企業(yè)假帳誰(shuí)之過(guò)？-上市公司會(huì)計(jì)政策選擇的動(dòng)機(jī)與啟示

我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)政策選擇的動(dòng)機(jī)和國(guó)外企業(yè)的動(dòng)機(jī)大同小異，并體現(xiàn)出自己的特點(diǎn)。我們可以將我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)政策選擇的動(dòng)機(jī)概括為以下幾個(gè)方面： 

規(guī)避市場(chǎng)管制動(dòng)機(jī)。目前，我國(guó)的資本市場(chǎng)還是一個(gè)受政府高度管制的市場(chǎng)，政府對(duì)企業(yè)的上市、配股、交易及退出等市場(chǎng)行為都通過(guò)一系列會(huì)計(jì)指標(biāo)進(jìn)行管制。如我國(guó)政府有關(guān)部門規(guī)定上市公司連續(xù)3年平均凈資產(chǎn)收益率必須達(dá)到10％，其中每年最低不得低于6％才有配股資格（受政策保護(hù)行業(yè)可適當(dāng)放寬）；上市公司連續(xù)兩年虧損，公司的股票就要被特別處理；公司連續(xù)三年虧損就要被暫停交易等。上市公司為了達(dá)到“內(nèi)部控制人”的利益如圈錢配股、免于特別處理或摘牌等目的，往往會(huì)通過(guò)操縱利潤(rùn)等手段與市場(chǎng)管制部門進(jìn)行博弈，選擇或變更會(huì)計(jì)政策自然也就成了他們?cè)诓┺闹谐銎嬷苿俚囊淮蠓▽殹Ｒ虼�，上市公司�?huì)計(jì)政策選擇與變更的動(dòng)機(jī)主要是為了操縱利潤(rùn)，使之達(dá)到預(yù)定的目標(biāo)，以滿足政府對(duì)配股或上市管制的最低要求，凈資產(chǎn)收益率低于且越接近10％，每股收益低于且越接近零，通過(guò)會(huì)計(jì)政策選擇增加當(dāng)期利潤(rùn)的可能性就越大。所以，應(yīng)對(duì)市場(chǎng)管制規(guī)則，實(shí)現(xiàn)“內(nèi)部控制人”利益最大化是我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)政策選擇最主要的動(dòng)機(jī)。

隱性的分紅動(dòng)機(jī)。一般來(lái)說(shuō)，經(jīng)營(yíng)者的工資和獎(jiǎng)金總額受會(huì)計(jì)利潤(rùn)水平的影響，為了提高貨幣收入水平，經(jīng)營(yíng)者有選擇能增加會(huì)計(jì)利潤(rùn)的會(huì)計(jì)政策的動(dòng)機(jī)。但是，由于我國(guó)尚未建立起有效的經(jīng)理市場(chǎng)，大部分上市公司的經(jīng)營(yíng)者很大程度上還是政府官員或準(zhǔn)政府官員，他們要享受職務(wù)消費(fèi)、要有政治前途，就必須完成委托者托付的經(jīng)營(yíng)管理目標(biāo)如保配股、扭虧摘帽等，這些目標(biāo)對(duì)經(jīng)營(yíng)者來(lái)說(shuō)無(wú)異于政治目標(biāo)，且這些考核指標(biāo)、追求目標(biāo)的一個(gè)共同特征就是行為的短期化，不考慮企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益。因此，在上市公司整體經(jīng)營(yíng)狀況不理想、監(jiān)督機(jī)制不健全的情況下，經(jīng)營(yíng)者努力工作的政績(jī)遠(yuǎn)不如通過(guò)會(huì)計(jì)政策選擇操縱利潤(rùn)來(lái)得“立竿見(jiàn)影”，為了實(shí)現(xiàn)上述目標(biāo)，經(jīng)營(yíng)者可能就會(huì)選擇增加或虛增利潤(rùn)的會(huì)計(jì)政策。 

債務(wù)契約動(dòng)機(jī)。我國(guó)上市公司的債務(wù)契約假設(shè)不同于西方國(guó)家的企業(yè)，財(cái)務(wù)狀況較好的、以股權(quán)融資為主的上市公司基本上不存在為債務(wù)契約而選擇會(huì)計(jì)政策的動(dòng)機(jī)，只有那些喪失配股等股權(quán)融資資格、以債務(wù)融資為主的公司，才可能有明顯的為債務(wù)契約而選擇會(huì)計(jì)政策的動(dòng)機(jī)。

政策成本動(dòng)機(jī)。如我國(guó)國(guó)家審計(jì)署1998年對(duì)石油、石化等壟斷性行業(yè)56家大企業(yè)的審計(jì)表明，石油企業(yè)少報(bào)利潤(rùn)20.66億元，石化企業(yè)多報(bào)利潤(rùn)59.10億元。在一般國(guó)有企業(yè)傾向于多報(bào)利潤(rùn)的情況下，為什么石油企業(yè)卻會(huì)少報(bào)利潤(rùn)呢？由于價(jià)格體制的原因，石油行業(yè)一直享有中央政府財(cái)政補(bǔ)貼的優(yōu)惠政策，但隨著市場(chǎng)化改革的深化，石油行業(yè)企業(yè)自負(fù)盈虧的壓力越來(lái)越大，為了盡可能多地保留一些優(yōu)惠政策，石油行業(yè)就有了少報(bào)利潤(rùn)的動(dòng)機(jī)，以作為和政府討價(jià)還價(jià)的理由。

我國(guó)上市公司的會(huì)計(jì)政策確實(shí)存在著較大的可選擇空間，上市公司的會(huì)計(jì)政策選擇除了受行業(yè)特點(diǎn)影響外，很大程度上取決于經(jīng)營(yíng)者管理思想和公司盈利能力這些不確定性因素。

由于所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離，委托、受托雙方信息不對(duì)稱以及企業(yè)契約的不完全性決定了企業(yè)管理當(dāng)局必然要擁有企業(yè)的剩余控制權(quán)，而會(huì)計(jì)政策選擇正是管理

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