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股票交易錯(cuò)誤代理賠償損失糾紛案
［案情］?原告：王某?
被告：某證券公司?
1994年6月14日，王某與證券公司玉龍營業(yè)部簽訂指定交易協(xié)議書，約定，雙方同意王某選擇玉龍營業(yè)部為指定交易地，王某的交易均通過玉龍營業(yè)部辦理并按規(guī)定履行清算交割義務(wù)。雙方對(duì)交易范圍、交易期間的違約責(zé)任等也依法作了約定。
1994年8月10日，王某委托玉龍營業(yè)部以每股3.217元買進(jìn)“河北華藥”股票1000股，于次日10時(shí)22分48秒發(fā)出指令，委托玉龍營業(yè)部以每股5元賣出該股票。由于玉龍營業(yè)部場(chǎng)內(nèi)交易員操作不慎，將王某賣出指令錯(cuò)敲成買進(jìn)，為王某以每股5元買進(jìn)“河北華藥”
股票1000股。因該錯(cuò)買數(shù)據(jù)未與王某委托數(shù)據(jù)配對(duì)，經(jīng)電腦識(shí)別發(fā)現(xiàn)錯(cuò)誤，并將該筆錯(cuò)買剔出擺入證券公司錯(cuò)帳單拋股交割清單上，由證券公司自購，未動(dòng)用王某資金。但此筆錯(cuò)買進(jìn)的“河北華藥”1000股仍放入王某股票帳戶。同時(shí)，證券公司將王某委托賣出未成交的“河北華藥”亦擺在8月11日的交割清單上�！昂颖比A藥”股票該日開盤價(jià)為4.90元，收盤價(jià)為5.11元，最高價(jià)為5.98元，最低價(jià)為4.65元。8月12日9點(diǎn)30分，玉龍營業(yè)部在股市開盤時(shí)，將前日錯(cuò)買進(jìn)的“河北華藥”1000股放在F18大戶席位，以每股5.34元價(jià)格申報(bào)賣出，所買進(jìn)和賣出的資金均通過王某帳戶。同日，王某領(lǐng)取11日的交割清單時(shí)，知悉其委托賣出的“河北華藥”1000股未成交。當(dāng)日10點(diǎn)17分9秒，王某將前委托賣出而未成交的“河北華藥”1000股以每股5.30元申報(bào)賣出也未成交，撤單后又以每股5.70元申報(bào)賣出再次不成交。再撤單后于同日15點(diǎn)22分28秒以每股5.10元申報(bào)委托證券公司賣出，最后分兩次通過王某鎖定的212席位成交，平均成交價(jià)格為每股5.172元。8月19日，證券公司將其處理錯(cuò)帳買進(jìn)的“河北華藥”股票賣出價(jià)款5301.62元從王某帳上轉(zhuǎn)走。此后，證券公司向王某說明了情況。但王某執(zhí)意要求證券公司賠償未果，遂向法院起訴，要求賠償損失。?
法院認(rèn)為：王某與證券公司1994年6月14日簽訂的指定交易協(xié)議符合有關(guān)法律規(guī)定，應(yīng)為有效。在協(xié)議指定的交易期內(nèi)，證券公司對(duì)其工作人員過失將賣出指令敲成買進(jìn)，致王某指令賣出“河北華藥”股票當(dāng)日未成交，有一定過錯(cuò)，應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)民事責(zé)任。股票交易投資風(fēng)險(xiǎn)大，漲跌波動(dòng)快，具體交易的諸多因素難以預(yù)測(cè)。實(shí)際交易中，王某在知悉其委托賣出的“河北華藥”當(dāng)日未成交的情況，已于次日重新委托證券公司賣出，其申報(bào)的委托賣出價(jià)及實(shí)際成交價(jià)均高于王某當(dāng)日及前一日的委托價(jià)，故證券公司雖有過錯(cuò)但并未給王某造成經(jīng)濟(jì)損失。當(dāng)證券公司發(fā)現(xiàn)操作失誤，即將錯(cuò)買進(jìn)的股票收歸自有，系證券公司采取的合法補(bǔ)救措施。最后，法院判決駁回原告的訴訟要求。
［案例來源：《人民法院案例選》總第16輯，第155-160頁］?
［辦案要點(diǎn)］?本案是一起證券交易代理中證券公司將客戶賣出指令誤報(bào)為買入而引發(fā)的賠償損失糾紛案。辦理本案的關(guān)鍵問題有二：?
1.證券公司將客戶賣出指令誤報(bào)為買入是操作失誤行為，還是證券欺詐行為？《上海證券交易所交易市場(chǎng)業(yè)務(wù)規(guī)則》第108條第2款規(guī)定：“如買賣申報(bào)反向，由證券商在場(chǎng)內(nèi)自行補(bǔ)正”。本案證券公司場(chǎng)內(nèi)交易員將王某賣出指令敲成買進(jìn)，當(dāng)證券公司發(fā)現(xiàn)錯(cuò)誤后，當(dāng)日便將誤買進(jìn)的股票用自己的備付金支付股款收進(jìn)，并自行承擔(dān)該筆股票的漲跌風(fēng)險(xiǎn)，這是證券公司在行使“場(chǎng)內(nèi)自行補(bǔ)正”的權(quán)利（當(dāng)然這也是其義務(wù)），該筆股票權(quán)益應(yīng)歸屬證券公司所有。另外，按照上海證券交易所的現(xiàn)行交易規(guī)則，證券公司從王某帳戶誤買，只有通過原帳戶才能處理賣出誤買股票，而且證券公司處理其誤買股票是通過其大戶席位申報(bào)賣出，王某重新委托賣出通過其鎖定的212席位申報(bào)賣出，這是兩條完全不同的交易通訊跑道，證券公司并未擅自動(dòng)用客戶帳戶或以客戶名義買賣翻炒股票，而是在依法處理證券商業(yè)務(wù)差錯(cuò)，這與證券欺詐行為有本質(zhì)的區(qū)別。
證券欺詐行為是指以獲取利益或減少損失為目
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