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完善我國證券稅制的對策
進入九十年代后，我國證券市場有了長足的發(fā)展，并且逐步走向規(guī)范與成熟，筆者就如何促進我國證券市場的健康發(fā)展，從稅收角度談幾點個人的粗淺看法。
一、我國證券稅制的現(xiàn)狀
證券稅制是指對有價證券的發(fā)行、交易轉(zhuǎn)讓、轉(zhuǎn)讓增益、投資所得等各方面的課稅原則和制度的總稱。目前，我國稅制中涉及到證券方面的有以下幾個稅種：
1 印花稅。在發(fā)行市場上，對銀行及非金融機構(gòu)發(fā)行的金融債券，企業(yè)發(fā)行的債券和股票取得的收入，按“營業(yè)帳簿”稅目課征5‰的印花稅；在二級市場上，按主權(quán)交易當(dāng)日實際成交價，對買賣雙方共同征收4‰的印花稅。
2 個人所得稅。對個人擁有股權(quán)、債權(quán)而獲得的股息、利息及紅利所得，按20%的比率稅率征稅，不扣除費用，由支付單位代扣代繳；至于個人持有國債、儲蓄存款和國家發(fā)行的金融債券所獲利息，則予以免稅。
3 企業(yè)所得稅。企業(yè)所獲的股息、紅利并入企業(yè)所得總額中征收企業(yè)所得稅。
4 營業(yè)稅。對證券公司、信托投資公司等證券組織機構(gòu)征收營業(yè)稅。
二、當(dāng)前證券市場稅制的缺陷
1 稅收過于分散。在我國現(xiàn)行稅制中，對于個人、企業(yè)（包括外資企業(yè)）的投資收益所得的課稅，分別在個人所得稅和企業(yè)所得稅中作了具體規(guī)定，沒有設(shè)立專門的稅種，缺乏統(tǒng)一的稅制體系。這種狀況不利于財權(quán)的集中與加強，不利于國家進行宏觀經(jīng)濟調(diào)控，防礙了對證券市場的有效監(jiān)管和證券市場的健康發(fā)展。
2 固定比例稅率有失公平。對股票交易雙方均按交易額征收4‰的印花稅，忽視了交易額大小及證券持有期長短等因素造成的利潤分配不公平現(xiàn)象。事實上，大戶投資者資金雄厚，信息靈通，其利潤率往往也比中小投資者高，而實行固定比例稅率就導(dǎo)致兩者稅收負擔(dān)率不同，進一步加劇了分配的不公平。另外，由于不考慮持券期長短，中長期投資者與短線投資者均按照同樣的比例稅率納稅，違背了抑制市場投機的初衷。
3 調(diào)節(jié)范圍偏窄，稅款流失嚴重�，F(xiàn)行證券交易印花稅只對二級市場上的個人交易股征稅，對國庫券、金融債券、企業(yè)債券、投資基金等交易不予征稅；對獲利豐厚的一級市場（發(fā)行市場）上原始股持有者的征稅問題未作明確規(guī)定；另外，也未把繼承和贈與的有價證券列入調(diào)節(jié)范圍內(nèi)，不僅減少了國家的財政收入，也易引起資金不均衡的流動，不利于證券市場結(jié)構(gòu)的合理化，還會影響到企業(yè)的股份制改造。
4 存在重復(fù)課稅的問題。企業(yè)分配給股東的股息、紅利是從其稅后利潤中支付的，而我國個人所得稅法對個人的股息、紅利所得不作任何扣除規(guī)定，直接按其總額課征20%的個人所得稅，這就造成了對企業(yè)作為股息、紅利的稅后利潤的重復(fù)課稅。企業(yè)分配的股息越多，對此部分的重復(fù)課稅就越多，極大打擊了股東將股息所得再投資的積極性，同時，導(dǎo)致不少企業(yè)以通過少分紅利而提升股價的方式幫助股東避稅。
5 稅收收入分配不合理。目前，我國對股票交易市場征收的印花稅，連同全國各地證券代理機構(gòu)代扣的部分，全部統(tǒng)一集中到深、滬兩市，再按中央88%、地方12%的比例進行分配。利益分配的不合理性，導(dǎo)致深滬兩地之外的地方政府缺乏足夠的積極性去支持當(dāng)?shù)刈C券市場的發(fā)展。
6 征管手段落后�，F(xiàn)今證券市場的交易手段日趨電子化、無紙化，給電算化程度并不高的稅收部門帶來新的考驗。尤其是以自營方式炒作的股票，其成交量每天達幾千萬股甚至上億股，每筆股息難以及時清算，且盈虧變動劇烈，現(xiàn)有稅收征管軟件已經(jīng)不能適應(yīng)這種局面。
三、完善證券市場稅制的幾點設(shè)想
1 開征證券交易稅取代印花稅。為了保證稅收
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