國際貿易與國際直接投資雙向作用的微觀分析

　20世紀80年代以來，國際貿易，特別是國際直接投資的突飛猛進，使經(jīng)濟學界對國際貿易與國際直接投資的理論考察走到了一個十字路口。傳統(tǒng)的國際貿易與國際直接投資理論是在不同的背景下建立的，依賴于互不相容的前提假設，而新古典的分析框架限制了相互融合視野的形成。當今經(jīng)濟全球化的發(fā)展，使得經(jīng)濟變量之間的聯(lián)系與相互作用空前增強，已經(jīng)不能允許孤立地、分離地看待國際貿易與國際直接投資。事實上，國際貿易與國際直接投資的相互作用已經(jīng)日益明顯地表現(xiàn)出來。本文擬從微觀機制出發(fā)，建立模型，考察兩者相互作用的內在方式，并特別就國際直接投資對國際貿易是替代還是促進作用作一澄清。

　　  一

　　關于國際貿易與國際直接投資之間關系的諸多分析框架，對于兩者之間的雙向作用究竟是相互替代還是相互促進這一問題，一直未形成統(tǒng)一的觀點。

　　諾貝爾經(jīng)濟學獎獲得者、美國經(jīng)濟學家羅伯特·芒德爾(Robert  A.Mundell)提出了著名的貿易與投資替代模型。芒德爾從傳統(tǒng)的赫克歇爾—俄林理論的兩國家、兩要素和兩產品的分析框架出發(fā)，假定：(1)X國是資本要素豐富的國家，Y國是勞動力要素豐富的國家；(2)在國際貿易中，兩國以各自的比較優(yōu)勢生產相應的產品，X國將集中生產資本密集型產品a,Y國將集中生產勞動密集型產品b;(3)X、Y兩國具有相同的生產函數(shù)。在自由貿易條件下，各種生產要素可以在兩國間自由流動，X國將出口a產品，從Y國進口b產品；Y國則出口b產品，并從X國進口a產品。在實現(xiàn)了貿易平衡的狀態(tài)下，X、Y兩國的資本和勞動力的要素報酬率是相等的，因此不存在資本跨國流動的必要。然而，當兩國之間存在著關稅壁壘、產業(yè)壁壘等可阻止自由貿易的障礙時，情況就不一樣了。假定Y國現(xiàn)在對來自于X國的進口商品a征收高關稅，這勢必提高X國的a商品在Y國的價格，并刺激Y國a商品生產部門生產規(guī)模的擴大，伴隨而來的必然是生產a商品所需的、原來在Y國就相對稀缺的資本要素的國內需求量的擴大，進而推動Y國的資本要素價格的上升，并提高Y國的資本要素報酬率。在Y國資本要素高利潤回報的吸引下，X國的資本勢必通過直接或間接投資等方式流入Y國，從而進一步擴大了Y國a商品的生產規(guī)模。整體上資本要素的流動并沒有增加a商品的總產量，只不過是以Y國國內產量的增加，替代了X國出口量的減少。在Y國對a商品的需求保持不變的情況下，Y國從X國進口的a商品的數(shù)量勢必下降，亦即國際資本流動的結果最終取代了國際貿易。由此，芒德爾得出的結論是，在存在國際貿易壁壘的情況下，如果直接投資廠商始終按特定方式實施跨國直接投資，那么這種跨國直接投資就能夠在相對最佳的效率或最低的生產要素轉換成本基礎上，實現(xiàn)對商品貿易的完全替代。

　　首先對芒德爾貿易與投資替代模型提出挑戰(zhàn)的是日本一橋大學的小島清(K.Koyimo)教授。20世紀70年代后期到80年代中期，小島清發(fā)表了國際直接投資和國際貿易方面的大量論著，他強調了國際分工原則的重要作用，認為國際分工既能解釋國際貿易，也能解釋國際直接投資，因此，國際直接投資和國際貿易可以統(tǒng)一在國際分工原則的基礎上。與芒德爾不同，小島清把傳統(tǒng)模型中勞動和資本要素用勞動和經(jīng)營資源來替代，因此國際直接投資已不再是簡單的資本流動，而是包括資本、技術、經(jīng)營管理和人力資本的總體轉移。在此基礎上，結合日本的經(jīng)驗，小島清認為，投資國的對外直接投資應從本國處于比較劣勢的邊際產業(yè)開始依次進行，相應產業(yè)的對外直接投資與東道國的技術差距越小，技術就越容易為東道國所吸收和普及，進而就可以把東道國潛在的比較優(yōu)勢挖掘出來；同時投資國可以集中精力創(chuàng)造和開發(fā)出新的技術和比較優(yōu)勢，從而使兩國間的比較成本差距擴大，為更大規(guī)模的貿易創(chuàng)造條件。由此可見，國際直接投資并不是對國際貿易的簡單替代，而是存在著一定程度上的促進關系；在許多情況下，國際直接投資也可以創(chuàng)造和擴大對外貿易。

　　由于統(tǒng)計數(shù)據(jù)不全及統(tǒng)計方法的缺陷，芒德爾的貿易與投資替代模型及小島清的互補模型，都是從傳統(tǒng)理論的分析框架上衍生出來的，并沒有經(jīng)過實證的檢驗。20世紀80年代以來，貿易和直接投資的實證研究取得了突破性的進展。研究結果表明，戰(zhàn)后的資本流動，尤其是國際直接投資的迅速增加，并沒有阻礙國際貿易的發(fā)展；實證資料顯示，國際貿易與國

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