基于EGARCH-VaR模型的滬深股市風(fēng)險(xiǎn)分析研究

根據(jù)證券收益的基本特性,對(duì)上證指數(shù)和深證指數(shù)收益率序列分別構(gòu)建基于正態(tài)分布、t分布和GED分布的EGARCH模型及EGARCH-M模型.通過計(jì)算兩種模型在三種分布下的VaR值,對(duì)滬深股市風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析.分析結(jié)果表明,深圳股市比上海股市有更大的風(fēng)險(xiǎn),基于GED分布假定下的EGARCH-M模型能更好的反映收益率的風(fēng)險(xiǎn)特性.

作 者： 殷俊強(qiáng) 何春雄 YIN Jun-qiang HE Chun-xiong   作者單位： 華南理工大學(xué)數(shù)學(xué)科學(xué)學(xué)院,廣州,510640  刊 名： 科學(xué)技術(shù)與工程  ISTIC 英文刊名： SCIENCE TECHNOLOGY AND ENGINEERING  年，卷(期)： 2008 8(12)  分類號(hào)： O213  關(guān)鍵詞： VaR   EGARCH模型   EGARCH-M模型   后驗(yàn)測試  

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