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金融專碩考研預(yù)測(cè)六個(gè)知識(shí)點(diǎn)
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2017金融專碩考研預(yù)測(cè)六個(gè)知識(shí)點(diǎn)
一、財(cái)政政策和貨幣政策分析
2016年，我國(guó)實(shí)施積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策。思考：什么是積極的財(cái)政政策?什么是穩(wěn)健的貨幣政策?
2016年底，經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議召開，提出：積極有效的財(cái)政政策和穩(wěn)健中性的貨幣政策。這意味著什么呢?大家可以思考下。
對(duì)于這部分內(nèi)容，跨考教育金牛學(xué)院鄭炳老師建議學(xué)員留意和掌握如下考點(diǎn)：
1.學(xué)會(huì)利用IS-LM模型以及AD-AS模型分析經(jīng)濟(jì)政策效果，畫圖很關(guān)鍵!平時(shí)經(jīng)常用IS-LM模型分析經(jīng)濟(jì)政策效果，AD-AS模型的分析也需要掌握，因?yàn)楹芸赡芸碱}問這樣的政策組合對(duì)價(jià)格等有什么影響，此時(shí)不能用IS-LM模型分析了。(金融專碩對(duì)這塊要求不高，如果能搞定最好，不能的話，算了，不做硬性要求。)
2.貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制(重要考點(diǎn)!!!)。大家記住結(jié)論：在我國(guó)，凱恩斯學(xué)派主張的利率傳導(dǎo)機(jī)制不好使(利率市場(chǎng)化改革進(jìn)行中，投資主體對(duì)利率不敏感等)，我國(guó)更多的是采用信貸傳導(dǎo)機(jī)制，也就是說商業(yè)銀行控制信貸數(shù)量和投向來影響市場(chǎng)貨幣供給情況(原因在于我國(guó)主要采用的是間接融資方式，商業(yè)銀行在其中起到非常關(guān)鍵作用)。
3.大家會(huì)發(fā)現(xiàn)2016年貨幣政策效果不明顯，我國(guó)也沒有過多采用常規(guī)貨幣政策，主要是因?yàn)槟壳暗慕?jīng)濟(jì)形勢(shì)決定了常規(guī)貨幣政策不好使，所以中央銀行更多的是采用非常規(guī)貨幣政策，如常備借貸便利。
二、利率市場(chǎng)化改革
這個(gè)知識(shí)點(diǎn)，相信大家都應(yīng)該準(zhǔn)備好了!
下面羅列與之相關(guān)的考題，看大家是否能最快速度給出答案：
1.什么是利率市場(chǎng)化?
2.為什么要進(jìn)行利率市場(chǎng)化改革?
核心思路：利率是資金的價(jià)格，通過利率市場(chǎng)化改革，讓利率更好的反映資金的價(jià)格，從而促進(jìn)資源的優(yōu)化配置。
3.我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的進(jìn)程。(話說，如果真考這個(gè)就沒意思了，純背。個(gè)人不建議大家重點(diǎn)背這個(gè)，了解即可。如果真考，大家都不會(huì)，也不會(huì)拉分太多)
4.利率的決定因素是什么?
記住：不同版本教材答案不一樣，大家可以參照所報(bào)考院校指定教材作答。
5.利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的影響以及商業(yè)銀行的對(duì)策分析。
6.利率市場(chǎng)化的影響分析。
記�。号龅竭@種開放式考題，最好先想清楚到底影響誰(shuí)，比如商業(yè)銀行、企業(yè)、民眾。這類型考題，千萬記住不要記流水賬，寫七八點(diǎn)，重點(diǎn)寫清楚三四點(diǎn)即可。
7.利率市場(chǎng)化的利弊分析。
記�。号龅嚼追治龅目碱}，常見的答題套路是：先概念，然后寫有利之處，再寫不利之處。
三、人民幣貶值
這個(gè)知識(shí)點(diǎn)，熱點(diǎn)課程和三小時(shí)救命班詳細(xì)講述過。在這里，再次強(qiáng)調(diào)如下幾點(diǎn)：
1.估計(jì)每個(gè)人都知道人民幣貶值，但是缺乏數(shù)據(jù)上的了解，給大家看一個(gè)圖，相信看完后更明白。數(shù)據(jù)不需要記，知道大致情況就行。
2.很多學(xué)員國(guó)際金融學(xué)得不好，對(duì)于匯率決定理論一直沒掌握(特別容易出單選題)。在這里，匯總下有哪些理論：
(1)金本位制(鑄幣平價(jià)和黃金輸送點(diǎn))
(2)購(gòu)買力平價(jià)理論(簡(jiǎn)答題)
(3)利率平價(jià)理論(簡(jiǎn)答題和計(jì)算題，用在套匯這一塊)
(4)國(guó)際收支理論(影響匯率因素有：國(guó)民收入、價(jià)格、利率、對(duì)未來匯率預(yù)期)
(5)彈性價(jià)格理論 ( 不管是貨幣供給，還是產(chǎn)出、利率變化，最終都是從物價(jià)水平角度分析。物價(jià)高，本幣貶值;物價(jià)低，本幣升值)(6)黏性價(jià)格理論(名詞解釋)
(7)資產(chǎn)組合理論(有難度，如果沒時(shí)間，放棄算了)
3.論述題：分析人民幣貶值的原因、影響以及對(duì)策。這里重點(diǎn)講下對(duì)策(之前課程遺落)：一方面加強(qiáng)資本監(jiān)管，另一方面提高短期利率的同時(shí)提高長(zhǎng)期利率，有沒有利率期限結(jié)構(gòu)理論的感覺。是的，這里涉及到利率期限結(jié)構(gòu)理論。
四、商業(yè)銀行
這部分內(nèi)容考點(diǎn)很多，下面羅列與之相關(guān)的考題，看大家是否能最快速度給出答案：
1.簡(jiǎn)述中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)的聯(lián)系和區(qū)別。(這一塊，還很容易出單選題，哪些屬于中間業(yè)務(wù)，哪些屬于表外業(yè)務(wù)，要清楚。問題是，不同教材還有點(diǎn)區(qū)別，建議以所報(bào)院校教材為準(zhǔn)。)
2.商業(yè)銀行信貸原則：6C原則(品德、能力、資本、擔(dān)保、經(jīng)營(yíng)條件、連續(xù)性，單選題考題)
3.商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)原則：安全性、流動(dòng)性、盈利性。簡(jiǎn)答題作答，講清楚哪三個(gè)原則之后，一定要講清楚三者的關(guān)系!!!
4.商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理理論：資產(chǎn)管理理論、負(fù)債管理理論、資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論(商業(yè)銀行缺口分析，需要重點(diǎn)掌握，容易出計(jì)算題)
接下來，匯總下相關(guān)論述題：
1.我國(guó)分業(yè)經(jīng)營(yíng)和混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式(從監(jiān)管模式看，我國(guó)屬于分業(yè)經(jīng)營(yíng)。但是，混業(yè)經(jīng)營(yíng)是趨勢(shì)，所以我們需要改變監(jiān)管模式。那么，怎么改革呢?三小時(shí)救命班簡(jiǎn)單講過)
2.互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行的影響以及對(duì)策分析。
3.金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管：金融監(jiān)管與金融創(chuàng)新矛盾對(duì)立，形成了“監(jiān)管一創(chuàng)新一再監(jiān)管一再創(chuàng)新”的良性動(dòng)態(tài)循環(huán)博弈發(fā)展過程。
五、金融監(jiān)管
這是一個(gè)很有難度的考題，因?yàn)樯婕暗健栋腿麪枀f(xié)議Ⅲ》，而很多教材對(duì)這一塊也沒有介紹清楚，主要是太復(fù)雜了。
考慮到時(shí)間緊迫，大家重點(diǎn)搞定如下內(nèi)容：
1.存款保險(xiǎn)制度
2.駱駝評(píng)級(jí)：?jiǎn)芜x題或者判斷題
3.信息不對(duì)稱下的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問題
4.巴塞爾協(xié)議：《巴塞爾協(xié)議Ⅰ》單選題和計(jì)算題(計(jì)算資本充足率)、《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》簡(jiǎn)答題(三大支柱)、《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》論述題：《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的影響。分析影響時(shí)，要分短期和長(zhǎng)期分析。
另外，宏觀審慎，這個(gè)專業(yè)術(shù)語(yǔ)要弄懂。
六、資本結(jié)構(gòu)
這部分內(nèi)容是公司理財(cái)核心中的核心。
下面羅列與之相關(guān)的考題，看大家是否能最快速度給出答案：
1.簡(jiǎn)要介紹MM定理(無稅和有稅)：作答時(shí)，講三點(diǎn)：假設(shè)、結(jié)論和推論。
2.計(jì)算題：這屬于MM定理的應(yīng)用，通過多做題提升解題思路。
3.權(quán)衡理論：研究的是在考慮到財(cái)務(wù)困境成本情況下最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)。
4.優(yōu)序融資結(jié)構(gòu)理論：研究的是融資的先后順序問題，先內(nèi)部融資、然后再債務(wù)融資、最后是股權(quán)融資。
5.論述題：如何分析我國(guó)的融資結(jié)構(gòu)和融資順序?比如說，我國(guó)上市公司的融資順序不遵循優(yōu)序融資理論，其融資順序?yàn)橄裙蓹?quán)融資，再債務(wù)融資，最后才是內(nèi)部融資，我國(guó)上市公司有明顯的股權(quán)融資偏好。為什么呢?
來一道考題，讓大家評(píng)估下水平：
G公司目前流通在外的股票為100萬股，市價(jià)為6元/股，此外還有200萬元利率為6%的債券。G公司正在考慮一個(gè)投資額為300萬元的項(xiàng)目，有三種籌資方案可供選擇：
a.全部使用每股6元的普通股融資;
b.按利率8%發(fā)行債券;
c.按利率9%發(fā)行優(yōu)先股。
(1)如果投資后的期望EBIT為100萬元，計(jì)算各種籌資方案下的EPS，假定稅率為25%。
(2)計(jì)算方案a、b和a、c間的無差異點(diǎn)(即，使得EPS相等的EBIT水平)。
(計(jì)算EPS結(jié)果保留小數(shù)點(diǎn)后2位，EBIT保留至整數(shù)位)
解：(1)擴(kuò)張前的利息費(fèi)用： 萬元。
a方案：全部用每股6元的普通股融資，需發(fā)行股票數(shù)量： 萬股。
b方案：按利率8%發(fā)行債券，利息費(fèi)用為： 萬元。
c方案：按利率9%發(fā)行優(yōu)先股，優(yōu)先股股利： 萬元。
(2)方案a、b無差異，應(yīng)滿足：
解得： 方案a、c無差異，應(yīng)滿足：解得：
寫在后面的話：
其實(shí)，還有很多需要總結(jié)的核心知識(shí)點(diǎn)。只是，手頭工作太多，還需要給2800多號(hào)學(xué)員答疑等，就先寫到這。事實(shí)上，其他考點(diǎn)，一方面課程里面講過，最關(guān)鍵的是大家可以參照這個(gè)文檔相似的方法回顧、總結(jié)、匯總下核心考點(diǎn)。
最后，預(yù)祝各位：考研大捷、金榜題名!
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