大家對(duì)信托受益權(quán)了解嗎？那你知什么是信托受益權(quán)呢？下面就和小編一起來(lái)看看吧。
信托受益權(quán)是什么
信托受益權(quán)是信托合同中規(guī)定的關(guān)系人享受信托財(cái)產(chǎn)經(jīng)過(guò)管理或處理后的收益權(quán)利。也包括信托合同結(jié)束時(shí)，合同中規(guī)定的關(guān)系人可享受信托財(cái)產(chǎn)本身利益的權(quán)利。信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓廣泛意義上實(shí)質(zhì)是指“二手信托”。
起源
信托制起源于中世紀(jì)，有錢人為了讓自己的財(cái)產(chǎn)不斷增值，而自己又不善于理財(cái)，或者不愿讓自己的巨額財(cái)產(chǎn)在養(yǎng)尊處優(yōu)的下一代手中揮霍光，于是就把自己的財(cái)產(chǎn)通過(guò)簽訂合同等方式委托給既可靠又善于理財(cái)?shù)娜私?jīng)營(yíng)管理，其經(jīng)營(yíng)管理的目的必須是有利于該有錢人，這就是信托。
特征
信托關(guān)系中的當(dāng)事人有三個(gè)，即委托人、受托人、受益人。其中受托人是以自己的名義管理、處分財(cái)產(chǎn)；受托人因承諾信托而取得的財(cái)產(chǎn)是信托財(cái)產(chǎn)，信托中的財(cái)產(chǎn)權(quán)的含義包括：對(duì)財(cái)產(chǎn)的實(shí)際使用權(quán)；獲取財(cái)產(chǎn)收益的受益權(quán)；實(shí)施對(duì)財(cái)產(chǎn)管理的權(quán)利；對(duì)財(cái)產(chǎn)處分的權(quán)利。信托財(cái)產(chǎn)應(yīng)與委托人未設(shè)立信托的其他財(cái)產(chǎn)相區(qū)別；信托財(cái)產(chǎn)應(yīng)與屬于受托人所有的固有財(cái)產(chǎn)相區(qū)別，不得歸入受托人的固有財(cái)產(chǎn)或者成為固有財(cái)產(chǎn)的一部分。
信托受益權(quán)是指受益人請(qǐng)求受托人支付信托利益的權(quán)利，廣義的信托受益權(quán)中的受益人除有請(qǐng)求支付信托利益的權(quán)利外，還有保證信托利益得以實(shí)現(xiàn)的其他權(quán)利，如《信托法》規(guī)定的知情權(quán)、調(diào)整信托財(cái)產(chǎn)管理方法權(quán)、撤銷受托人違反信托的處分權(quán)、受托人的解任權(quán)。信托受益權(quán)具有以下特征：
其一，信托受益權(quán)屬于兼具物權(quán)和債權(quán)性質(zhì)的財(cái)產(chǎn)權(quán)。信托受益權(quán)是受益人對(duì)信托享有的權(quán)利和利益，因此該權(quán)利首先必須是財(cái)產(chǎn)權(quán)�！缎磐蟹ā芬�(guī)定，信托受益權(quán)可以放棄、償還債務(wù)、依法轉(zhuǎn)讓或繼承，因此，從本質(zhì)上講，信托受益權(quán)屬于財(cái)產(chǎn)權(quán)。信托受益權(quán)權(quán)利的行使只有通過(guò)向受托人請(qǐng)求給付的方式實(shí)現(xiàn)，因而更多體現(xiàn)了債權(quán)性質(zhì)�！缎磐蟹ā吩谝�(guī)定受益人撤銷權(quán)的同時(shí)，還賦予了受益人恢復(fù)信托財(cái)產(chǎn)原狀和賠償損失的請(qǐng)求權(quán)，恢復(fù)財(cái)產(chǎn)原狀是典型的物權(quán)請(qǐng)求權(quán)，而賠償損失又屬于債權(quán)的請(qǐng)求權(quán)。因此，作為財(cái)產(chǎn)權(quán)的一種，信托受益權(quán)既有債權(quán)性質(zhì)，又有物權(quán)性質(zhì)。
其二，信托受益權(quán)屬于可轉(zhuǎn)讓的財(cái)產(chǎn)權(quán)利。信托受益權(quán)的權(quán)利是通過(guò)轉(zhuǎn)讓質(zhì)物實(shí)現(xiàn)的，因此能夠質(zhì)押的權(quán)利應(yīng)當(dāng)滿足可轉(zhuǎn)讓的條件。德國(guó)民法典規(guī)定，不得轉(zhuǎn)讓的權(quán)利，不得設(shè)定權(quán)利質(zhì)押。中國(guó)《信托法》規(guī)定，受益人不能清償?shù)狡趥鶆?wù)的，其信托受益權(quán)可以用于清償債務(wù)。同時(shí)還規(guī)定，受益人的信托受益權(quán)可以依法轉(zhuǎn)讓和繼承。由此可見(jiàn)，作為私權(quán)的信托受益權(quán)，從本質(zhì)上講屬于可轉(zhuǎn)讓的權(quán)利。受益人是取得信托利益的人，是信托關(guān)系的當(dāng)事人，《信托法》規(guī)定，采取信托合同形式設(shè)立信托的，信托合同簽訂時(shí)，信托成立。采取其他書(shū)面形式設(shè)立信托的，受托人承諾信托時(shí)，信托成立。這從法律上也明確了受益人享有信托受益權(quán)的時(shí)限性。
信托受益權(quán)作為信托合同中的伴生權(quán)力，在財(cái)務(wù)管理工作中實(shí)際應(yīng)用并不多見(jiàn)，信托受益權(quán)常見(jiàn)的財(cái)務(wù)運(yùn)用主要有：利用信托受益權(quán)轉(zhuǎn)移稅負(fù)、利用信托受益權(quán)融資、利用信托受益權(quán)清償債務(wù)、利用信托受益權(quán)規(guī)避關(guān)聯(lián)交易等。
內(nèi)容
1、享受信托利益的權(quán)利，具體什么是信托利益，因?yàn)榉缮蠜](méi)有明確定義，個(gè)人認(rèn)為可包括如下兩部分：
(1)信托財(cái)產(chǎn)管理運(yùn)用產(chǎn)生的收益，即超出信托本金的部分。
(2)信托終止時(shí)的剩余信托財(cái)產(chǎn)。但需要注意的是，這個(gè)部分并不當(dāng)然構(gòu)成信托利益的一部分，信托法第五十四條規(guī)定，信托終止的，信托財(cái)產(chǎn)歸屬于信托文件規(guī)定的人;信托文件未規(guī)定的，按下列順序確定歸屬：(一)受益人或者其繼承人;(二)委托人。如果信托文件規(guī)定了剩余信托財(cái)產(chǎn)歸屬于受益人以外的其他人，則這部分財(cái)產(chǎn)不構(gòu)成信托利益的一部分。這一點(diǎn)很重要，一個(gè)為信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓留下余地的信托合同應(yīng)該明確規(guī)定，剩余信托財(cái)產(chǎn)構(gòu)成信托利益的一部分。
2、監(jiān)督受托人管理、處分信托財(cái)產(chǎn)的權(quán)利以及其他相關(guān)權(quán)利，即信托法第二十條至第二十三條委托人也同時(shí)享有的那些權(quán)利，為省卻讀者查閱法規(guī)之苦，現(xiàn)列舉如下：
(1)了解其信托財(cái)產(chǎn)的管理運(yùn)用、處分及收支情況，并有權(quán)要求受托人作出說(shuō)明。有權(quán)查閱、抄錄或者復(fù)制與其信托財(cái)產(chǎn)有關(guān)的信托帳目以及處理信托事務(wù)的其他文件。
(2)因設(shè)立信托時(shí)未能預(yù)見(jiàn)的特別事由，致使信托財(cái)產(chǎn)的管理方法不利于實(shí)現(xiàn)信托目的或者不符合受益人的利益時(shí)，有權(quán)要求受托人調(diào)整該信托財(cái)產(chǎn)的管理方法。
(3)受托人違反信托目的處分信托財(cái)產(chǎn)或者因違背管理職責(zé)、處理信托事務(wù)不當(dāng)致使信托財(cái)產(chǎn)受到損失的，有權(quán)申請(qǐng)人民法院撤銷該處分行為，并有權(quán)要求受托人恢復(fù)信托財(cái)產(chǎn)的原狀或者予以賠償;該信托財(cái)產(chǎn)的受讓人明知是違反信托目的而接受該財(cái)產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)予以返還或者予以賠償。
(4)受托人違反信托目的處分信托財(cái)產(chǎn)或者管理運(yùn)用、處分信托財(cái)產(chǎn)有重大過(guò)失的，有權(quán)依照信托文件的規(guī)定解任受托人，或者申請(qǐng)人民法院解任受托人。
依據(jù)
（一）相關(guān)概念
1、信托是指委托人基于對(duì)受托人的信任，將其財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按照委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的，進(jìn)行管理或者處分的行為。
2、信托受益人是委托人在設(shè)立信托時(shí)指定的享有信托受益權(quán)的人。
3、信托受益權(quán)是信托關(guān)系中受益人享有的得到信托利益的權(quán)利。
4、信托利益是指信托受益人按照信托文件規(guī)定可以從信托中得到的利益。這些利益，可以關(guān)于信托財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)、支配權(quán)等權(quán)利。如果信托文件沒(méi)有明確，應(yīng)該被認(rèn)為是關(guān)于信托財(cái)產(chǎn)的一切權(quán)利。
5、信托受益權(quán)的流通是指以信托受益權(quán)的交易為目的而設(shè)立信托所產(chǎn)生的信托受益權(quán)的買賣。
（二）關(guān)于信托受益權(quán)的規(guī)定
《信托法》對(duì)信托受益權(quán)做了如下規(guī)定：
1、受益人自信托生效之日起享有信托受益權(quán)。
2、共同受益人按照信托文件的規(guī)定享受信托利益。信托文件對(duì)信托利益的分配比例或者分配方法未作規(guī)定的，各受益人按照均等的比例享受信托利益。
3、受益人可以放棄信托受益權(quán)。 全體受益人放棄信托受益權(quán)的，信托終止。 部分受益人放棄信托受益權(quán)的，被放棄的信托受益權(quán)按下列順序確定歸屬：（1）信托文件規(guī)定的人；（2）其他受益人；（3）委托人或者其繼承人。
4、受益人不能清償?shù)狡趥鶆?wù)的，其信托受益權(quán)可以用于清償債務(wù)，但法律、行政法規(guī)以及信托文件有限制性規(guī)定的除外。
5、受益人的信托受益權(quán)可以依法轉(zhuǎn)讓和繼承，但信托文件有限制性規(guī)定的除外。
從以上幾個(gè)方面的規(guī)定可以看出，信托受益權(quán)具備了作為一種可流通財(cái)產(chǎn)的必要特征。
流通條件
（一）物質(zhì)條件
信托受益權(quán)從簡(jiǎn)單的轉(zhuǎn)讓到大規(guī)模的流通，不僅發(fā)生了經(jīng)濟(jì)性質(zhì)上的變化，其所需要的物質(zhì)條件也會(huì)發(fā)生變化，正如股票從個(gè)別轉(zhuǎn)讓到柜臺(tái)交易，再到上網(wǎng)交易所發(fā)生的變化一樣，每向前走一步，交易的手段、交易的組織體系都完全不同。
1、在自辦信托受益權(quán)流通市場(chǎng)的條件下：
適應(yīng)信托業(yè)務(wù)的發(fā)展，積極推進(jìn)信托受益權(quán)流通，需要?jiǎng)?chuàng)造交易的物質(zhì)條件。其中交易場(chǎng)所和設(shè)備是主要條件。柜臺(tái)轉(zhuǎn)讓是一種原始的方式，盡管信托投資公司還沒(méi)有充分運(yùn)用這種方式，但它顯然已經(jīng)落后了。由于世界已經(jīng)進(jìn)入電子化、信息化時(shí)代，信托受益權(quán)的流通如果再走一條從個(gè)別轉(zhuǎn)讓到柜臺(tái)交易，再到電子計(jì)算機(jī)實(shí)時(shí)處理的道路，是沒(méi)有必要的。完全可以一步到位，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代化，達(dá)到方便、快捷、安全、穩(wěn)妥、簡(jiǎn)單的目的。
具體方式可以借鑒證券交易所的證券交易系統(tǒng)。要建立受益人資金帳戶和信托受益權(quán)帳戶，將信托受益權(quán)存入受益帳戶；要設(shè)置交易的自動(dòng)報(bào)價(jià)和實(shí)時(shí)撮合電子系統(tǒng)、清算系統(tǒng)等等。如果條件具備，可以利用證券交易所的證券交易系統(tǒng)開(kāi)展信托受益權(quán)的交易。另外，象證券公司那樣與銀行進(jìn)行有效合作，可以使信托受益權(quán)的交易者在結(jié)算時(shí)更為方便、安全，必然促進(jìn)信托受益權(quán)的流通。
2、在利用其他交易市場(chǎng)的條件下：
由于中國(guó)的信托投資公司都有搞證券的經(jīng)歷，與證券公司有著千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系，所以，將信托受益權(quán)流通放到證券公司來(lái)搞，可能會(huì)有很多方便條件。這對(duì)于證券公司來(lái)講，是一項(xiàng)增值服務(wù)，而對(duì)于信托投資公司來(lái)講，不僅可以省掉很多麻煩，還有可能實(shí)現(xiàn)與證券公司共享客戶資源的目的。
（二）信托文件方面的條件
信托文件設(shè)計(jì)應(yīng)圍繞信托受益權(quán)流通來(lái)進(jìn)行
1、在信托計(jì)劃、信托合同中，要明確信托受益權(quán)可以分割轉(zhuǎn)讓。2、要明確信托受益權(quán)流通的方法。3、在信托收益分配條款上，國(guó)家規(guī)定不準(zhǔn)承諾最低收益，但沒(méi)有規(guī)定限制最高收益。為了使信托受益權(quán)的價(jià)值給人們留下一個(gè)想象的空間，在設(shè)計(jì)時(shí)不要做成封頂?shù)姆绞�，比如，某些信托品種，將預(yù)計(jì)收益率限制在一定水平，高于限制部分都被信托投資公司作為管理費(fèi)收取，這就無(wú)形中給信托受益權(quán)的轉(zhuǎn)讓價(jià)格定了一個(gè)最高標(biāo)準(zhǔn)，不利于吸引交易者。4、在信托文件中對(duì)委托人的權(quán)利進(jìn)行合法地限制，防止委托人憑借其對(duì)信托的權(quán)利而變更信托受益權(quán)，影響其流通。5、除此之外，信托文件的其他一切條款都應(yīng)以方便信托受益權(quán)流通為條件。
（三）交易規(guī)則
正如所有游戲都需要有規(guī)則一樣，信托受益權(quán)的流通也必須有完善的規(guī)則，否則，會(huì)發(fā)生秩序混亂、交易不公平等現(xiàn)象。1、一般性的交易規(guī)則可以借鑒證券交易的規(guī)則。2、針對(duì)信托業(yè)務(wù)的特定，可以制定信托受益權(quán)交易的特定規(guī)則。
（四）交易管理和服務(wù)人員
高素質(zhì)的管理和服務(wù)人員是做好一切工作的必要條件，無(wú)疑也是做好信托受益權(quán)流通工作的必要條件。
信托受益權(quán)流通過(guò)程中還會(huì)涉及許多問(wèn)題，需要在探索中解決。
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