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期貨從業(yè)資格考試歷年真題

時(shí)間:2024-11-25 15:45:27 資格考試 我要投稿
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期貨從業(yè)資格考試歷年真題(精選15套)

  在日常學(xué)習(xí)和工作中,我們或多或少都會(huì)接觸到考試真題,考試真題是命題者按照一定的考核目的編寫(xiě)出來(lái)的。什么樣的考試真題才是科學(xué)規(guī)范的考試真題呢?以下是小編整理的期貨從業(yè)資格考試歷年真題(精選15套),僅供參考,歡迎大家閱讀。

期貨從業(yè)資格考試歷年真題(精選15套)

  期貨從業(yè)資格考試歷年真題 1

  2018期貨從業(yè)資格考試期貨基礎(chǔ)知識(shí)練習(xí)題三

  1.期貨交易中套期保值的作用是( )

  A.消除風(fēng)險(xiǎn)

  B.轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)

  C.發(fā)現(xiàn)價(jià)格

  D.交割實(shí)物

  2.期貨合約與現(xiàn)貨合同、現(xiàn)貨遠(yuǎn)期合約的最本質(zhì)區(qū)別是( )

  A.期貨價(jià)格的超前性

  B.占用資金的不同

  C.收益的不同

  D.期貨合約條款的標(biāo)準(zhǔn)化

  3.國(guó)際上最早的.金屬期貨交易所是( )

  A.倫敦國(guó)際金融交易所(LIFFE)

  B.倫敦金屬交易所(LME)

  C.紐約商品交易所(COMEX)

  D.東京工業(yè)品交易所(TOCOM)

  4.上海期貨交易所的期貨結(jié)算部門是( )

  A.附屬于期貨交易所的相對(duì)獨(dú)立機(jī)構(gòu)

  B.交易所的內(nèi)部機(jī)構(gòu)

  C.由幾家期貨交易所共同擁有

  D.完全獨(dú)立于期貨交易所

  5.理事會(huì)的權(quán)利包括( )

  A.交易權(quán)利

  B.決定交易所員工的工資

  C.召集會(huì)員大會(huì)

  D.管理期貨交易所日常事務(wù)

  6.公司制期貨交易所的機(jī)構(gòu)設(shè)置不包含( )

  A.理事會(huì)

  B.監(jiān)事會(huì)

  C.董事會(huì)

  D.股東大會(huì)

  7.一般情況下,結(jié)算會(huì)員收到通知后必須在( )將保證金交齊,否則不能繼續(xù)交易

  A.七日內(nèi)

  B.三日內(nèi)

  C.次日交易所開(kāi)市前

  D.當(dāng)日交易結(jié)束前

  8.下列對(duì)期貨經(jīng)紀(jì)公司營(yíng)業(yè)部的錯(cuò)誤理解是( )

  A.營(yíng)業(yè)部的民事責(zé)任由經(jīng)紀(jì)公司承擔(dān)

  B.不得超過(guò)經(jīng)紀(jì)公司授權(quán)范圍開(kāi)展業(yè)務(wù)

  C.營(yíng)業(yè)部不具有法人資格

  D.經(jīng)紀(jì)公司無(wú)須對(duì)營(yíng)業(yè)部實(shí)行統(tǒng)一管理

  9.我國(guó)期貨經(jīng)紀(jì)公司不能夠( )

  A.對(duì)客戶賬戶進(jìn)行管理,控制交易風(fēng)險(xiǎn)

  B.保證客戶取得利潤(rùn)

  C.充當(dāng)客戶的交易顧問(wèn)

  D.為客戶提供期貨市場(chǎng)信息

  10.不以營(yíng)利為目的的期貨交易所是( )

  A.合作制期貨交易所

  B.合伙制期貨交易所

  C.會(huì)員制期貨交易所

  D.公司制期貨交易所

  1.B 2.D 3.B 4.B 5.C 6.A 7.C 8.D 9.B 10.C

  期貨從業(yè)資格考試歷年真題 2

  2018期貨從業(yè)資格考前練習(xí)試題及解析六

  1、某年六月的S&P500 指數(shù)為800 點(diǎn),市場(chǎng)上的利率為6%,每年的股利率為4%,則理論上六個(gè)月后到期的S&P500指數(shù)為(  )。

  A、760

  B、792

  C、808

  D、840

  答案:C

  解析:如題,每年的凈利率=資金成本-資金收益=6%-4%=2%,半年的凈利率=2%2=1%,對(duì)1 張合約而言,6 個(gè)月(半年)后的理論點(diǎn)數(shù)=800×(1+1%)=808。

  2、某投機(jī)者預(yù)測(cè)10月份大豆期貨合約價(jià)格將上升,故買入10 手(10 噸手)大豆期貨合約,成交價(jià)格為2030元噸?纱撕髢r(jià)格不升反降,為了補(bǔ)救,該投機(jī)者在2015元噸的價(jià)格再次買入5 手合約,當(dāng)市價(jià)反彈到(  )時(shí)才可以避免損失。

  A、2030 元噸

  B、2020 元噸

  C、2015 元噸

  D、2025 元噸

  答案:D

  解析:如題,反彈價(jià)格=(2030×10+2015×5)15=2025元噸。

  3、某短期存款憑證于2003年2 月10 日發(fā)出,票面金額為10000元,載明為一年期,年利率為10%。某投資者于2003 年11 月10 日出價(jià)購(gòu)買,當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)年利率為8%。則該投資者的購(gòu)買價(jià)格為(  )元。

  A、9756

  B、9804

  C、10784

  D、10732

  答案:C

  解析:如題,存款憑證到期時(shí)的將來(lái)值=10000×(1+10%)=11000,投資者購(gòu)買距到期還有3 個(gè)月,故購(gòu)買價(jià)格=11000(1+8%4)=10784。

  4、6 月5 日,買賣雙方簽訂一份3 個(gè)月后交割的一籃子股票組合的遠(yuǎn)期合約,該一籃子股票組合與恒生指數(shù)構(gòu)成完全對(duì)應(yīng),此時(shí)的恒生指數(shù)為15000 點(diǎn),恒生指數(shù)的合約乘數(shù)為50 港元,市場(chǎng)利率為8%。該股票組合在8月5 日可收到10000 港元的'紅利。則此遠(yuǎn)期合約的合理價(jià)格為(  )港元_____。

  A、15214

  B、752000

  C、753856

  D、754933

  答案:D

  解析:如題,股票組合的市場(chǎng)價(jià)格=15000×50=750000,因?yàn)槭? 個(gè)月交割的一籃子股票組合遠(yuǎn)期合約,故資金持有成本=(750000×8%)4=15000,持有1個(gè)月紅利的本利 和=10000×(1+8%12)=10067,因此合理價(jià)格=750000+15000-10067=754933。

  5、某投資者做 一個(gè)5 月份玉米的賣出蝶式期權(quán)組合,他賣出一個(gè)敲定價(jià)格為260的看漲期權(quán),收入權(quán)利金25 美分。買入兩個(gè)敲定價(jià)格270 的看漲期權(quán),付出權(quán)利金18 美分。再賣出一個(gè)敲定價(jià)格為280 的看漲期權(quán),收入權(quán)利金17 美分。則該組合的最大收益和風(fēng)險(xiǎn)為(  )。

  A、6,5

  B、6,4

  C、8,5

  D、8,4

  答案:B

  解析:如題,該組合的最大收益=25+17-18×2=6,最大風(fēng)險(xiǎn)=270-260-6=4,因此選B。

  6、某多頭套期保值者,用七月大豆期貨保值,入市成交價(jià)為2000 元噸;一個(gè)月后,該保值者完成現(xiàn)貨交易,價(jià)格為2060 元噸。同時(shí)將期貨合約以2100元噸平倉(cāng),如果該多頭套保值者正好實(shí)現(xiàn)了完全保護(hù),則應(yīng)該保值者現(xiàn)貨交易的實(shí)際價(jià)格是( )。

  A、2040 元/噸

  B、2060 元/噸

  C、1940 元/噸

  D、1960 元/噸

  答案:D

  解析:如題,有兩種解題方法:

  (1)套期保值的原理,現(xiàn)貨的盈虧與期貨的盈虧方向相反,大小一樣。期貨= 現(xiàn)貨,即2100-2000=2060-S;

  (2)基差維持不變,實(shí)現(xiàn)完全保護(hù)。一個(gè)月后,是期貨比現(xiàn)貨多40 元;那么一個(gè)月前,也應(yīng)是期貨比現(xiàn)貨多40 元,也就是2000-40=1960元。

  7、S﹠P500指數(shù)期貨合約的交易單位是每指數(shù)點(diǎn)250 美元。某投機(jī)者3 月20 日在1250.00 點(diǎn)位買入3 張6 月份到期的指數(shù)期貨合約,并于3月25 日在1275.00 點(diǎn)將手中的合約平倉(cāng)。在不考慮其他因素影響的情況下,他的凈收益是( )。

  A、2250 美元

  B、6250 美元

  C、18750 美元

  D、22500 美元

  答案:C

  解析:如題,凈收益=3×250×(1275-1250)=18750。注意看清楚是幾張。

  8、某組股票現(xiàn)值100 萬(wàn)元,預(yù)計(jì)隔2 個(gè)月可收到紅利1 萬(wàn)元,當(dāng)時(shí)市場(chǎng)利率為12%,如買賣雙方就該組股票3 個(gè)月后轉(zhuǎn)讓簽訂遠(yuǎn)期合約,則凈持有成本和合理價(jià)格分別為( )元。

  A、19900 元和1019900 元

  B、20000 元和1020000 元

  C、25000 元和1025000 元

  D、30000 元和1030000 元

  答案:A

  解析:如題,資金占用成本為:1000000×12%×312=30000

  股票本利和為:10000+10000×12%×112=10100

  凈持有成本為:30000-10100=19900元。

  合理價(jià)格(期值)=現(xiàn)在的價(jià)格(現(xiàn)值)+凈持有成本=1000000+19900=1019900 萬(wàn)。

  9、2004 年2月27日,某投資者以11.75 美分的價(jià)格買進(jìn)7 月豆粕敲定價(jià)格為310美分的看漲期權(quán)__,然后以18 美分的價(jià)格賣出7 月豆粕敲定價(jià)格為310美分的看跌期權(quán),隨后該投資者以311 美分的價(jià)格賣出7 月豆粕期貨合約。則該套利組合的收益為( )。

  A、5 美分

  B、5.25 美分

  C、7.25 美分

  D、6.25 美分

  答案:C

  解析:如題,該套利組合的收益分權(quán)利金收益和期貨履約收益兩部分來(lái)計(jì)算,權(quán)利金收益=-11.75+18=6.25 美分;在311的點(diǎn)位,看漲期權(quán)行權(quán)有利,可獲取1 美分的收益;看跌期權(quán)不會(huì)被行權(quán)。因此,該套利組合的收益=6.25+1=7.25 美分。

  10、某工廠預(yù)期半年后須買入燃料油126,000加侖,目前價(jià)格為$0.8935加侖,該工廠買入燃料油期貨合約,成交價(jià)為$0.8955加侖。半年 后,該工廠以$0.8923加侖購(gòu)入燃料油,并以$0.8950加侖的價(jià)格將期貨合約平倉(cāng),則該工廠凈進(jìn)貨成本為$( )加侖。

  A、0.8928

  B、0.8918

  C、0.894

  D、0.8935

  答案:A

  解析:如題,凈進(jìn)貨成本=現(xiàn)貨進(jìn)貨成本-期貨盈虧

  凈進(jìn)貨成本=現(xiàn)貨進(jìn)貨成本-期貨盈虧=0.8923-(0.8950-0.8955)=0.8928

  期貨從業(yè)資格考試歷年真題 3

  2018期貨從業(yè)資格考試期貨基礎(chǔ)知識(shí)練習(xí)題一

  1.下列屬于結(jié)算機(jī)構(gòu)的作用的是( )

  A.直接參與期貨交易

  B.管理期貨交易所財(cái)務(wù)

  C.擔(dān)保交易履約

  D.管理經(jīng)紀(jì)公司財(cái)務(wù)

  2.我國(guó)《期貨交易管理暫行條例》規(guī)定,設(shè)立期貨經(jīng)紀(jì)公司,必須經(jīng)( )批準(zhǔn)

  A.國(guó)務(wù)院

  B.期貨交易所

  C.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

  D.中國(guó)銀監(jiān)會(huì)

  3.期貨合約是由( )

  A.期貨交易所統(tǒng)一制定的

  B.期貨交易所會(huì)員指定的

  C.中國(guó)證監(jiān)會(huì)制定的

  D.期貨經(jīng)紀(jì)公司制定的

  4.通過(guò)對(duì)( )的管理、控制,結(jié)算中心就把市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)較為有效地控制在了可接受的范圍內(nèi)

  A.價(jià)格波動(dòng)幅度

  B.客戶保證金

  C.會(huì)員保證金

  D.期貨投機(jī)交易

  5.以下不是會(huì)員制期貨交易所會(huì)員應(yīng)當(dāng)履行的義務(wù)是( )

  A.接受期貨交易所業(yè)務(wù)監(jiān)管

  B.按規(guī)定繳納各種費(fèi)用

  C.執(zhí)行會(huì)員大會(huì)、理事會(huì)的決議

  D擔(dān)保期貨交易者的交易履約

  6.會(huì)員大會(huì)是會(huì)員制期貨交易所的( )

  A.權(quán)力機(jī)構(gòu)

  B.監(jiān)管機(jī)構(gòu)

  C.常設(shè)機(jī)構(gòu)

  D.管理機(jī)構(gòu)

  7.我國(guó)除中國(guó)金融期貨交易所外的三家期貨交易所均實(shí)行的.是( )

  A.合作制

  B.合伙制

  C.公司制

  D.會(huì)員制

  8.作為期貨交易所內(nèi)部機(jī)構(gòu)的結(jié)算機(jī)構(gòu),所具有的優(yōu)點(diǎn)是( )

  A.有利于加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制

  B.提供更高效的金融服務(wù)

  C.便于交易所全面掌握參與者的資金情況

  D.為新的金融衍生品種的推出打基礎(chǔ)

  9.目前我國(guó)的期貨結(jié)算部門是( )

  A.附屬于期貨交易所的相對(duì)獨(dú)立機(jī)構(gòu)

  B.是交易所的內(nèi)部機(jī)構(gòu)

  C.由幾家期貨交易所共同擁有

  D.完全獨(dú)立于期貨交易所

  10.不屬于期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的組織形式的是( )

  A.由交易所財(cái)務(wù)部兼作結(jié)算業(yè)務(wù)

  B.全國(guó)性的結(jié)算機(jī)構(gòu)

  C.作為交易所內(nèi)部機(jī)構(gòu)

  D.附屬于交易所的相對(duì)獨(dú)立的機(jī)構(gòu)

  1.C 2.C 3.A 4.C 5.D 6.A 7.D 8.C 9.B 10.A

  期貨從業(yè)資格考試歷年真題 4

  2018期貨從業(yè)資格考試期貨提分練習(xí)題7

  1. 關(guān)于期貨交易和遠(yuǎn)期交易的作用,下列說(shuō)法正確的有( BC )。

  A.期貨市場(chǎng)的主要功能是風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)和配置資源

  B.遠(yuǎn)期交易在一定程度上也能起到調(diào)節(jié)供求關(guān)系,減少價(jià)格波動(dòng)的作用

  C.遠(yuǎn)期合同缺乏流動(dòng)性,所以其價(jià)格的權(quán)威性和分散風(fēng)險(xiǎn)作用大打折扣

  D.遠(yuǎn)期市場(chǎng)價(jià)格可以替代期貨市場(chǎng)價(jià)格

  參考答案:BC

  解題思路:證券市場(chǎng)的基本職能是資源配置和風(fēng)險(xiǎn)定價(jià);期貨市場(chǎng)的基本職能是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格發(fā)現(xiàn)。

  2. 期貨交易的目的是( CD )。

  A.獲得利息、股息等收入

  B.資本利得

  C.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

  D.獲取投機(jī)利潤(rùn)

  參考答案:CD

  解題思路:證券交易的目的是獲得利息、股息等收入和資本利得。

  3. 目前紐約商業(yè)交易所是世界上最具影響力的能源產(chǎn)品交易所,上市的品種有( ABCD )。

  A.原油

  B.汽油

  C.丙烷

  D.取暖油

  參考答案:ABCD

  解題思路:紐約商業(yè)交易所上市的品種有原油、汽油、取暖油、天然氣、丙烷等。

  4. 與電子交易相比,公開(kāi)喊價(jià)的交易方式存在著明顯的長(zhǎng)處,這些長(zhǎng)處表現(xiàn)在( BCD )。

  A.提高了交易速度

  B.能夠增加市場(chǎng)流動(dòng)性,提高交易效率

  C.能夠增強(qiáng)人與人之間的信任關(guān)系

  D.能夠憑借交易者之間的友好關(guān)系,提供更加穩(wěn)定的市場(chǎng)基礎(chǔ)

  參考答案:BCD

  解題思路:公開(kāi)喊價(jià)的交易方式有明顯的長(zhǎng)處:①公開(kāi)喊價(jià)為交易者創(chuàng)造了良好的交易環(huán)境,能夠增加市場(chǎng)流動(dòng)性,提高交易效率;②如果市場(chǎng)出現(xiàn)動(dòng)蕩,公開(kāi)喊價(jià)系統(tǒng)可以憑借交易者之間的友好關(guān)系,提供比電子交易更穩(wěn)定的市場(chǎng)基礎(chǔ);③公開(kāi)喊價(jià)能夠增強(qiáng)人與人之間的信任關(guān)系,交易者和交易顧問(wèn)、經(jīng)紀(jì)人、銀行等之間的個(gè)人感情常常成為交易的一個(gè)重要組成部分。

  5. 2000年中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)成立的意義表現(xiàn)在( AC )。

  A.中國(guó)期貨市場(chǎng)沒(méi)有自律組織的歷史宣告結(jié)束

  B.期貨市場(chǎng)的基本功能開(kāi)始逐步發(fā)揮

  C.我國(guó)期貨市場(chǎng)三級(jí)監(jiān)管體系開(kāi)始形成

  D.期貨市場(chǎng)開(kāi)始向規(guī)范運(yùn)作方向轉(zhuǎn)變

  參考答案:AC

  解題思路:2000年12月29日,中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)經(jīng)過(guò)多年醞釀終于宣告成立,它標(biāo)志著中國(guó)期貨市場(chǎng)沒(méi)有自律組織的歷史宣告結(jié)束,我國(guó)期貨市場(chǎng)三級(jí)監(jiān)管體系開(kāi)始形成。

  6. 早期的期貨市場(chǎng)對(duì)于供求雙方來(lái)講,均起到了( BC )的作用。

  A.穩(wěn)定貨源

  B.避免價(jià)格波動(dòng)

  C.穩(wěn)定產(chǎn)銷

  D.鎖住經(jīng)營(yíng)成本

  參考答案:BC

  解題思路:對(duì)于供給方來(lái)講,是通過(guò)簽定合約提前賣掉產(chǎn)品,鎖住生產(chǎn)成本,不受價(jià)格季節(jié)性、臨時(shí)陛波動(dòng)的.影響;對(duì)于需求方來(lái)講,能夠有穩(wěn)定的貨源,通過(guò)簽定合約提前安排運(yùn)輸、儲(chǔ)存、銷售和加工生產(chǎn),鎖住經(jīng)營(yíng)成本,規(guī)避價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

  7. 套期保值可以( AD )風(fēng)險(xiǎn)。

  A.回避

  B.消滅

  C.分割

  D.轉(zhuǎn)移

  參考答案:AD

  解題思路:套期保值可以回避、分散和轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn),但不可以分割和消除價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。

  8. 期貨投機(jī)行為的存在有一定的合理性,這是因?yàn)? ABD )。

  A.生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者有規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的需求

  B.如果只有套期保值者參加期貨交易,則套期保值者難以達(dá)到轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的目的

  C.期貨投機(jī)者把套期保值者不能消除的風(fēng)險(xiǎn)消除了

  D.投機(jī)者可以抵消多頭期貨保值者和空頭期貨保值者之間的不平衡

  參考答案:ABD

  解題思路:期貨投機(jī)者只是承擔(dān)了套期保值者轉(zhuǎn)移出來(lái)的風(fēng)險(xiǎn),并沒(méi)有消除風(fēng)險(xiǎn)。

  9. 通過(guò)期貨交易形成的價(jià)格的特點(diǎn)有( ABC )。

  A.公開(kāi)性

  B.權(quán)威性

  C.預(yù)期性

  D.周期性

  參考答案:ABC

  解題思路:通過(guò)期貨交易形成的價(jià)格具有四個(gè)特點(diǎn):預(yù)期性、連續(xù)性、公開(kāi)性和權(quán)威性。

  10. 期貨市場(chǎng)在宏觀經(jīng)濟(jì)中的作用主要包括( ABD )。

  A.提供分散、轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的工具,有助于穩(wěn)定國(guó)民經(jīng)濟(jì)

  B.為政府制定宏觀經(jīng)濟(jì)政策提供參考依據(jù)

  C.可以促使企業(yè)關(guān)注產(chǎn)品質(zhì)量問(wèn)題

  D.有助于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系的建立與完善

  參考答案:ABD

  解題思路:C項(xiàng)描述的是期貨市場(chǎng)在微觀經(jīng)濟(jì)中的作用。

  期貨從業(yè)資格考試歷年真題 5

  2018期貨從業(yè)資格《期貨基礎(chǔ)知識(shí)》精選題及答案(八)

  1.下列關(guān)于美國(guó)期貨市場(chǎng)中介結(jié)構(gòu)的說(shuō)法不正確的是(  )。

  A.期貨傭金商可以獨(dú)立開(kāi)發(fā)客戶和接受指令

  B.介紹經(jīng)紀(jì)商在國(guó)際上既可以是機(jī)構(gòu)也可以是個(gè)人

  C.期貨交易顧問(wèn)為客戶提供期貨交易決策咨詢或進(jìn)行價(jià)格預(yù)測(cè)

  D.介紹經(jīng)紀(jì)商主要的業(yè)務(wù)是為期貨傭金商開(kāi)發(fā)客戶或接受期貨、期權(quán)指令,但不能接受客戶的資金,不必通過(guò)期貨傭金商進(jìn)行結(jié)算

  2.開(kāi)盤(pán)價(jià)集合競(jìng)價(jià)在每一交易日開(kāi)始前(  )分鐘內(nèi)進(jìn)行。

  A.5

  B.15C.20

  D.30

  3.在期貨市場(chǎng)上以獲取價(jià)差收益為目的的期貨交易行為稱為(  )。

  A.期權(quán)交易

  B.過(guò)度投機(jī)

  C.套利交易

  D.期貨投機(jī)

  4.某交易所主機(jī)中,綠豆期貨前一成交價(jià)為每噸2820元,尚有未成交的綠豆期貨合約每噸買價(jià)2825元,現(xiàn)有賣方報(bào)價(jià)每噸2818元,二者成交則成交價(jià)為每噸(  )元。

  A.2825

  B.2821

  C.2820

  D.2818

  5.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率水平也會(huì)影響期權(quán)的時(shí)問(wèn)價(jià)值,當(dāng)利率提高時(shí),期權(quán)的時(shí)間價(jià)值會(huì)(  )。

  A.增加

  B.減少

  C.上下劇烈波動(dòng)

  D.上下輕微波動(dòng)

  6.以下關(guān)于期貨的結(jié)算說(shuō)法錯(cuò)誤的是(  )。

  A.期貨的結(jié)算實(shí)行逐日盯市制度,即客戶開(kāi)倉(cāng)后,當(dāng)天的盈虧是將交易所結(jié)算價(jià)與客戶開(kāi)倉(cāng)價(jià)比較的結(jié)果,在此之后,平倉(cāng)之前,客戶每天的單日盈虧是交易所前一交易日結(jié)算價(jià)與當(dāng)天結(jié)算價(jià)比較的結(jié)果

  B.客戶平倉(cāng)后,其總盈虧可以由其開(kāi)倉(cāng)價(jià)與其平倉(cāng)價(jià)的比較得出,也可由所有的單日盈虧累加得出

  C.期貨的結(jié)算實(shí)行每日結(jié)算制度,客戶在持倉(cāng)階段每天的單日盈虧都將直接在其保證金賬戶上劃撥。當(dāng)客戶處于盈利狀態(tài)時(shí),只要其保證金賬戶上的金額超過(guò)初始保證金的數(shù)額,則客戶可以將超過(guò)部分提現(xiàn);當(dāng)處于虧損狀態(tài)時(shí),一旦保證金余額低于維持保證金的數(shù)額,則客戶必須追加保證金,否則就會(huì)被強(qiáng)制平倉(cāng)

  D.客戶平倉(cāng)之后的總盈虧是其保證金賬戶最初數(shù)額與最終數(shù)額之差

  7.賣出看漲期權(quán)的投資者的最大收益是(  )。

  A.無(wú)限大的

  B.所收取的'全部權(quán)利金

  C.所收取的全部盈利及履約保證金

  D.所收取的全部權(quán)利金以及履約保證金

  8.(  )是金融市場(chǎng)上具有普遍參照作用和主導(dǎo)作用的基礎(chǔ)利率,其他利率水平或金融資產(chǎn)價(jià)格均可根據(jù)它來(lái)確定。

  A.利率

  B.基準(zhǔn)利率

  C.拆放利率

  D.票面利率

  9.對(duì)于會(huì)員或客戶的持倉(cāng),距離交割月份越近,限額規(guī)定就(  )。

  A.越低

  B.越高.

  C.根據(jù)價(jià)格變動(dòng)情況而定

  D.與交割月份遠(yuǎn)近無(wú)關(guān)

  10.和單向的普通投機(jī)交易相比,套利交易具有的特點(diǎn)是(  )。

  A.成本較高

  B.風(fēng)險(xiǎn)較小

  C.高風(fēng)險(xiǎn)高利潤(rùn)

  D.保證金比較高

  1.D【解析】介紹經(jīng)紀(jì)商主要的業(yè)務(wù)是為期貨傭金商開(kāi)發(fā)客戶或接受期貨、期權(quán)指令,但不能接受客戶的資金,且必須通過(guò)期貨傭金商進(jìn)行結(jié)算。

  2.A【解析】開(kāi)盤(pán)價(jià)集合競(jìng)價(jià)在某品種某月份合約每一交易日開(kāi)市前5分鐘內(nèi)進(jìn)行。

  3.D【解析】在期貨市場(chǎng)上以獲取價(jià)差收益為目的的期貨交易行為稱為期貨投機(jī)。

  4.C【解析】當(dāng)買人價(jià)大于、等于賣出價(jià)時(shí)則自動(dòng)撮合成交,撮合成交價(jià)等于買入價(jià)、賣出價(jià)和前一成交價(jià)三者中居中的一個(gè)價(jià)格。

  5.B【解析】無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率水平也會(huì)影響期權(quán)的時(shí)間價(jià)值,當(dāng)利率提高時(shí),期權(quán)的時(shí)間價(jià)值會(huì)減少。不過(guò),利率水平對(duì)期權(quán)的時(shí)間價(jià)值的影響是十分有限的。

  6.D【解析】期貨的結(jié)算實(shí)行每日結(jié)算制度,客戶在持倉(cāng)階段每天的單日盈虧都將直接在其保證金賬戶上劃撥。當(dāng)客戶處于盈利狀態(tài)時(shí),只要其保證金賬戶上的金額超過(guò)初始保證金的數(shù)額,則客戶可以將超過(guò)部分提現(xiàn);當(dāng)客戶處于虧損狀態(tài)時(shí),一旦保證金余額低于維持保證金的數(shù)額,則客戶必須追加保證金,否則就會(huì)被強(qiáng)制平倉(cāng)。這意味著客戶平倉(cāng)之后的總盈虧是其保證金賬戶最初數(shù)額加上追加保證金與提現(xiàn)部分和最終數(shù)額之差。

  7.B【解析】賣出看漲期權(quán)的投資者的最大收益為:所收取的全部權(quán)利金。

  8.B【解析】基準(zhǔn)利率是金融市場(chǎng)上具有普遍參照作用和主導(dǎo)作用的基礎(chǔ)利率,其他利率水平或金融資產(chǎn)價(jià)格均可根據(jù)它來(lái)確定。

  9.A【解析】隨著交割月的臨近,規(guī)定會(huì)員或客戶的持倉(cāng)的限額降低,以保證到期日的順利交割。

  10.B【解析】考查套利交易的特點(diǎn)

  期貨從業(yè)資格考試歷年真題 6

  2018期貨從業(yè)資格基礎(chǔ)知識(shí)題及答案9

  11.嚴(yán)格地說(shuō),期貨合約是(  )的衍生對(duì)沖工具。

  A.回避現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

  B.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利

  C.獲取超額收益 考試大論壇

  D.長(zhǎng)期價(jià)值投資

  【解析】嚴(yán)格地說(shuō),期貨合約是回避現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的衍生對(duì)沖工具,并不符合傳統(tǒng)意義上貨幣資本化的投資范疇,期貨投資者根據(jù)自己對(duì)市場(chǎng)的分析預(yù)期,通過(guò)當(dāng)期投入一定數(shù)額的保證金并承擔(dān)市場(chǎng)不確定性風(fēng)險(xiǎn),以期未來(lái)通過(guò)低買高賣期貨合約而獲得收益。

  12.期貨合約到期交割之前的成交價(jià)格都是(  )。

  A.相對(duì)價(jià)格

  B.即期價(jià)格

  C.遠(yuǎn)期價(jià)格

  D.絕對(duì)價(jià)格

  【解析】期貨合約到期交割之前的成交價(jià)格都是遠(yuǎn)期價(jià)格,是期貨交易者在當(dāng)前現(xiàn)貨價(jià)格水平上,通過(guò)對(duì)遠(yuǎn)期持有成本和未來(lái)價(jià)格影響因素的分析判斷,在市場(chǎng)套利機(jī)制作用下發(fā)現(xiàn)的一種遠(yuǎn)期評(píng)價(jià)關(guān)系。

  13.期貨合約高風(fēng)險(xiǎn)及其對(duì)應(yīng)的高收益源于期貨交易的(  )。

  A.T+0交易

  B.保證金機(jī)制

  C.賣空機(jī)制

  D.高敏感性

  【解析】期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)高于其他投資工具,期貨投資足高風(fēng)險(xiǎn)、高利潤(rùn)和高門檻的投資。高風(fēng)險(xiǎn)及其對(duì)應(yīng)的高收益源于期貨交易的保證金杠桿機(jī)制。

  14.期貨交易是對(duì)抗性交易,在不考慮期貨交易外部經(jīng)濟(jì)效益的情況下,期貨交易是(  )。

  A.增值交易

  B.零和交易

  C.保值交易

  D.負(fù)和交易

  【解析】期貨交易是對(duì)抗性交易,有人獲利必有人虧損,所以在不考慮期貨交易外部經(jīng)濟(jì)效益的'情況下,期貨交易是零和交易。這意味著在期貨交易中,一部分交易者盈利,必然存在另一部分交易者虧損。

  15.期貨交易中,(  )的目的是追求風(fēng)險(xiǎn)最小化或利潤(rùn)最大化的投資效果。

  A.行情預(yù)測(cè)

  B.交易策略分析

  C.風(fēng)險(xiǎn)控制

  D.期貨投資分析

  參考答案:ACBBD

  16.期貨價(jià)格的特殊性主要表現(xiàn)在(  )。

  A.高風(fēng)險(xiǎn)性

  B.遠(yuǎn)期性

  C.預(yù)期性

  D.波動(dòng)敏感性

  【解析】期貨價(jià)格的特殊性主要表現(xiàn)在:特定性、遠(yuǎn)期性、預(yù)期性和波動(dòng)敏感性。A項(xiàng),高風(fēng)險(xiǎn)性是期貨交易的特殊性。

  17.期貨交易的特殊性主要表現(xiàn)在(  )。

  A.行情描述

  B.賣空機(jī)制

  C.T+0交易

  D.零和博弈

  【解析】期貨交易的特殊性是相對(duì)于現(xiàn)貨交易而言的,具體表現(xiàn)在行情描述、保證金杠桿交易、賣空機(jī)制和雙向交易、T+0日內(nèi)交易、到期交割、零和博弈等特殊的制度安排方面,還表現(xiàn)在持倉(cāng)心態(tài)和風(fēng)險(xiǎn)處置的不同要求方面。

  18.期貨合約通過(guò)對(duì)細(xì)節(jié)的明確規(guī)定,突出了期貨價(jià)格的(  )。

  A.針對(duì)性

  B.波動(dòng)性

  C.唯一性

  D.特定性

  【解析】同一品種的期貨合約價(jià)格在不同交割等級(jí)之間有所不同,期貨合約通過(guò)對(duì)細(xì)節(jié)的明確規(guī)定,突出了期貨價(jià)格的針對(duì)性與特定性。

  19.(  )等不可成本量化的主觀心理因素在遠(yuǎn)期期貨價(jià)格上可能導(dǎo)致交易行為的追漲殺跌。

  A.通脹預(yù)期

  B.天氣升水

  C.經(jīng)濟(jì)景氣預(yù)期

  D.止損意識(shí)

  【解析】期貨價(jià)格的預(yù)期性反映了市場(chǎng)人士在現(xiàn)在時(shí)點(diǎn)對(duì)未來(lái)價(jià)格的一種心理預(yù)期,例如,通脹預(yù)期、天氣升水、經(jīng)濟(jì)景氣預(yù)期等不可成本量化的主觀心理因素在遠(yuǎn)期期貨價(jià)格上可能導(dǎo)致評(píng)價(jià)偏離、技術(shù)性超買超賣和交易行為的追漲殺跌。

  20.投資活動(dòng)的核心在于(  )。

  A.評(píng)估資產(chǎn)價(jià)值

  B.確定資產(chǎn)價(jià)值

  C.管理資產(chǎn)收益

  D.確定資產(chǎn)收益

  【解析】投資活動(dòng)的核心在于評(píng)估、確定資產(chǎn)的價(jià)值和管理資產(chǎn)未來(lái)的收益與風(fēng)險(xiǎn),因而,投資具有時(shí)間性、預(yù)期性和收益的不確定性(風(fēng)險(xiǎn)性)等一般特征。

  期貨從業(yè)資格考試歷年真題 7

  2018期貨從業(yè)資格考試期貨提分練習(xí)題2

  1、某年六月的S&P500 指數(shù)為800 點(diǎn),市場(chǎng)上的利率為6%,每年的股利率為4%,則理論上六個(gè)月后到期的S&P500指數(shù)為(  )。

  A、760

  B、792

  C、808

  D、840

  答案:C

  解析:如題,每年的凈利率=資金成本-資金收益=6%-4%=2%,半年的凈利率=2%2=1%,對(duì)1 張合約而言,6 個(gè)月(半年)后的理論點(diǎn)數(shù)=800×(1+1%)=808。

  2、某投機(jī)者預(yù)測(cè)10月份大豆期貨合約價(jià)格將上升,故買入10 手(10 噸手)大豆期貨合約,成交價(jià)格為2030元噸?纱撕髢r(jià)格不升反降,為了補(bǔ)救,該投機(jī)者在2015元噸的價(jià)格再次買入5 手合約,當(dāng)市價(jià)反彈到(  )時(shí)才可以避免損失。

  A、2030 元噸

  B、2020 元噸

  C、2015 元噸

  D、2025 元噸

  答案:D

  解析:如題,反彈價(jià)格=(2030×10+2015×5)15=2025元噸。

  3、某短期存款憑證于2003年2 月10 日發(fā)出,票面金額為10000元,載明為一年期,年利率為10%。某投資者于2003 年11 月10 日出價(jià)購(gòu)買,當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)年利率為8%。則該投資者的購(gòu)買價(jià)格為(  )元。

  A、9756

  B、9804

  C、10784

  D、10732

  答案:C

  解析:如題,存款憑證到期時(shí)的將來(lái)值=10000×(1+10%)=11000,投資者購(gòu)買距到期還有3 個(gè)月,故購(gòu)買價(jià)格=11000(1+8%4)=10784。

  4、6 月5 日,買賣雙方簽訂一份3 個(gè)月后交割的一籃子股票組合的遠(yuǎn)期合約,該一籃子股票組合與恒生指數(shù)構(gòu)成完全對(duì)應(yīng),此時(shí)的恒生指數(shù)為15000 點(diǎn),恒生指數(shù)的合約乘數(shù)為50 港元,市場(chǎng)利率為8%。該股票組合在8月5 日可收到10000 港元的紅利。則此遠(yuǎn)期合約的合理價(jià)格為(  )港元_____。

  A、15214

  B、752000

  C、753856

  D、754933

  答案:D

  解析:如題,股票組合的市場(chǎng)價(jià)格=15000×50=750000,因?yàn)槭? 個(gè)月交割的一籃子股票組合遠(yuǎn)期合約,故資金持有成本=(750000×8%)4=15000,持有1個(gè)月紅利的本利 和=10000×(1+8%12)=10067,因此合理價(jià)格=750000+15000-10067=754933。

  5、某投資者做 一個(gè)5 月份玉米的賣出蝶式期權(quán)組合,他賣出一個(gè)敲定價(jià)格為260的看漲期權(quán),收入權(quán)利金25 美分。買入兩個(gè)敲定價(jià)格270 的看漲期權(quán),付出權(quán)利金18 美分。再賣出一個(gè)敲定價(jià)格為280 的看漲期權(quán),收入權(quán)利金17 美分。則該組合的'最大收益和風(fēng)險(xiǎn)為(  )。

  A、6,5

  B、6,4

  C、8,5

  D、8,4

  答案:B

  解析:如題,該組合的最大收益=25+17-18×2=6,最大風(fēng)險(xiǎn)=270-260-6=4,因此選B。

  6、某多頭套期保值者,用七月大豆期貨保值,入市成交價(jià)為2000 元噸;一個(gè)月后,該保值者完成現(xiàn)貨交易,價(jià)格為2060 元噸。同時(shí)將期貨合約以2100元噸平倉(cāng),如果該多頭套保值者正好實(shí)現(xiàn)了完全保護(hù),則應(yīng)該保值者現(xiàn)貨交易的實(shí)際價(jià)格是( )。

  A、2040 元/噸

  B、2060 元/噸

  C、1940 元/噸

  D、1960 元/噸

  答案:D

  解析:如題,有兩種解題方法:

  (1)套期保值的原理,現(xiàn)貨的盈虧與期貨的盈虧方向相反,大小一樣。期貨= 現(xiàn)貨,即2100-2000=2060-S;

  (2)基差維持不變,實(shí)現(xiàn)完全保護(hù)。一個(gè)月后,是期貨比現(xiàn)貨多40 元;那么一個(gè)月前,也應(yīng)是期貨比現(xiàn)貨多40 元,也就是2000-40=1960元。

  7、S﹠P500指數(shù)期貨合約的交易單位是每指數(shù)點(diǎn)250 美元。某投機(jī)者3 月20 日在1250.00 點(diǎn)位買入3 張6 月份到期的指數(shù)期貨合約,并于3月25 日在1275.00 點(diǎn)將手中的合約平倉(cāng)。在不考慮其他因素影響的情況下,他的凈收益是( )。

  A、2250 美元

  B、6250 美元

  C、18750 美元

  D、22500 美元

  答案:C

  解析:如題,凈收益=3×250×(1275-1250)=18750。注意看清楚是幾張。

  8、某組股票現(xiàn)值100 萬(wàn)元,預(yù)計(jì)隔2 個(gè)月可收到紅利1 萬(wàn)元,當(dāng)時(shí)市場(chǎng)利率為12%,如買賣雙方就該組股票3 個(gè)月后轉(zhuǎn)讓簽訂遠(yuǎn)期合約,則凈持有成本和合理價(jià)格分別為( )元。

  A、19900 元和1019900 元

  B、20000 元和1020000 元

  C、25000 元和1025000 元

  D、30000 元和1030000 元

  答案:A

  解析:如題,資金占用成本為:1000000×12%×312=30000

  股票本利和為:10000+10000×12%×112=10100

  凈持有成本為:30000-10100=19900元。

  合理價(jià)格(期值)=現(xiàn)在的價(jià)格(現(xiàn)值)+凈持有成本=1000000+19900=1019900 萬(wàn)。

  9、2004 年2月27日,某投資者以11.75 美分的價(jià)格買進(jìn)7 月豆粕敲定價(jià)格為310美分的看漲期權(quán)__,然后以18 美分的價(jià)格賣出7 月豆粕敲定價(jià)格為310美分的看跌期權(quán),隨后該投資者以311 美分的價(jià)格賣出7 月豆粕期貨合約。則該套利組合的收益為( )。

  A、5 美分

  B、5.25 美分

  C、7.25 美分

  D、6.25 美分

  答案:C

  解析:如題,該套利組合的收益分權(quán)利金收益和期貨履約收益兩部分來(lái)計(jì)算,權(quán)利金收益=-11.75+18=6.25 美分;在311的點(diǎn)位,看漲期權(quán)行權(quán)有利,可獲取1 美分的收益;看跌期權(quán)不會(huì)被行權(quán)。因此,該套利組合的收益=6.25+1=7.25 美分。

  10、某工廠預(yù)期半年后須買入燃料油126,000加侖,目前價(jià)格為$0.8935加侖,該工廠買入燃料油期貨合約,成交價(jià)為$0.8955加侖。半年 后,該工廠以$0.8923加侖購(gòu)入燃料油,并以$0.8950加侖的價(jià)格將期貨合約平倉(cāng),則該工廠凈進(jìn)貨成本為$( )加侖。

  A、0.8928

  B、0.8918

  C、0.894

  D、0.8935

  答案:A

  解析:如題,凈進(jìn)貨成本=現(xiàn)貨進(jìn)貨成本-期貨盈虧

  凈進(jìn)貨成本=現(xiàn)貨進(jìn)貨成本-期貨盈虧=0.8923-(0.8950-0.8955)=0.8928

  期貨從業(yè)資格考試歷年真題 8

  2018期貨從業(yè)資格《期貨基礎(chǔ)知識(shí)》精選題及答案(六)

  1.當(dāng)標(biāo)的物價(jià)格在損益平衡點(diǎn)以上時(shí)(不計(jì)交易費(fèi)用),買進(jìn)看跌期權(quán)的損失(  )。[2010年6月真題]

  A.不會(huì)隨著標(biāo)的物價(jià)格的上漲而變化

  B.隨著執(zhí)行價(jià)格的上漲而增加

  C.隨著標(biāo)的物價(jià)格的上漲而減少

  D.隨著標(biāo)的物價(jià)格的上漲而增加,最大至權(quán)利金

  【解析】買入看跌期權(quán)后,買方就鎖定了自己的風(fēng)險(xiǎn),即如果標(biāo)的物價(jià)格髙于執(zhí)行價(jià)格,也就是在損益平衡點(diǎn)以上,則放棄期權(quán),其最大風(fēng)險(xiǎn)是權(quán)利金;如果標(biāo)的物價(jià)格在執(zhí)行價(jià)格與損益平衡點(diǎn)(執(zhí)行價(jià)格-權(quán)利金)之間,則會(huì)損失部分權(quán)利金;如果標(biāo)的物價(jià)格在損益平衡點(diǎn)以下,則買方可以較髙的執(zhí)行價(jià)格賣出,只要價(jià)格一直下跌,就一直獲利。

  2.投資者預(yù)期后市看漲,既不想支付交易保證金,也不愿意承擔(dān)較大風(fēng)險(xiǎn)時(shí),應(yīng)該首選(  )策略。[2010年6月真題]

  A.賣出看跌期權(quán)

  B.買進(jìn)看跌期權(quán)

  C.賣出看漲期權(quán)

  D.買進(jìn)看漲期權(quán)

  【解析】預(yù)期后市看漲,投資者應(yīng)當(dāng)賣出看跌期權(quán)或者買進(jìn)看漲期權(quán)。選擇買進(jìn)看漲期權(quán)的買者只享受是否執(zhí)行期權(quán)的權(quán)利,而不必承擔(dān)執(zhí)行期權(quán)的義務(wù)如果市價(jià)與買者預(yù)期相反,則不必執(zhí)行期權(quán),只損失少量的期權(quán)費(fèi)用,避免了風(fēng)險(xiǎn);而如果賣出看跌期權(quán),若市價(jià)與預(yù)期相反,投資者必須執(zhí)行期權(quán),可能會(huì)遭受巨大的損失。所以投資者預(yù)期后市看漲,既不想支付交易保證金,也不愿意承擔(dān)較大風(fēng)險(xiǎn)時(shí),應(yīng)該首選買進(jìn)看漲期權(quán)策略。

  3.某投資者以100點(diǎn)權(quán)利金買入某指數(shù)看漲期權(quán)合約一張,執(zhí)行價(jià)格為1500點(diǎn),當(dāng)相應(yīng)的指數(shù)(  )時(shí),該投資者行使期權(quán)可以不虧。(不計(jì)交易費(fèi)用)[2010年5月真題]

  A.小于等于1600點(diǎn)

  B.小于等于1500點(diǎn)

  C.大于等于1500點(diǎn)

  D.大于等于1600點(diǎn)

  【解析】買進(jìn)看漲期權(quán)損益平衡點(diǎn)為:執(zhí)行價(jià)格+權(quán)利金-1500+100=1600(點(diǎn)),當(dāng)相應(yīng)指數(shù)多1600點(diǎn)時(shí),買進(jìn)看漲期權(quán)者行使期權(quán)可以不虧。

  4.一般地,市場(chǎng)處于熊市過(guò)程,發(fā)現(xiàn)隱含價(jià)格波動(dòng)率相對(duì)較低時(shí),應(yīng)該首選(  )策略。

  A.賣出看跌期權(quán)

  B.買進(jìn)看跌期權(quán)

  C.賣出看漲期權(quán)

  D.買進(jìn)看漲期權(quán)

  【解析】買進(jìn)看跌期權(quán)(LongPut)的運(yùn)用情形包括:①預(yù)測(cè)后市將要大跌或正在下跌,可以利用看跌期權(quán)來(lái)捕捉價(jià)格急跌所帶來(lái)的.利潤(rùn);②市場(chǎng)波動(dòng)率正在擴(kuò)大;③熊市,隱含價(jià)格波動(dòng)率低(LowImpliedVolatility)。

  5.關(guān)于買進(jìn)看跌期權(quán)的盈虧平衡點(diǎn)(不計(jì)交易費(fèi)用),以下說(shuō)法正確的是(  )。

  A.盈虧平衡點(diǎn)=執(zhí)行價(jià)格+權(quán)利金

  B.盈虧平衡點(diǎn)=期權(quán)價(jià)格-執(zhí)行價(jià)掎

  C.盈虧平衡點(diǎn)=期權(quán)價(jià)格+執(zhí)行價(jià)格

  D.盈虧平衡點(diǎn)=執(zhí)行價(jià)格-權(quán)利金

  【解析】期權(quán)盈虧平衡點(diǎn)是標(biāo)的資產(chǎn)的某一市場(chǎng)價(jià)格,該價(jià)格使得叉行期權(quán)獲得收益等于付出成本(權(quán)利金)。對(duì)于看跌期權(quán)而言,執(zhí)行期權(quán)收益-執(zhí)行價(jià)格-標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格,因而盈虧平衡點(diǎn)應(yīng)滿足:執(zhí)行價(jià)格-盈虧平衡點(diǎn)=權(quán)利金,則盈虧平衡點(diǎn)=執(zhí)行價(jià)格-權(quán)利金。

  6.如不計(jì)交易費(fèi)用,買入看漲期權(quán)的最大虧損為(  )。

  A.杈利金

  B.標(biāo)的資產(chǎn)的跌幅

  C.執(zhí)行價(jià)格

  D.標(biāo)的資產(chǎn)的漲幅

  【解析】看漲期權(quán)的買方的收益=標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格-執(zhí)行價(jià)格-權(quán)利金。當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格- 執(zhí)行價(jià)格多權(quán)利金,買方執(zhí)行期權(quán),其收益>0;當(dāng)0<標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格-執(zhí)行價(jià)格<權(quán)利 金,買方收益<0,但此時(shí)執(zhí)行期權(quán)的虧損<不執(zhí)行期權(quán)的虧損(權(quán)利金);當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn) 價(jià)格<執(zhí)行價(jià)格,期權(quán)內(nèi)涵價(jià)值為零,買方不執(zhí)行期權(quán),其虧損為權(quán)利金。

  7.中國(guó)某大豆進(jìn)口商,在5月份即將從美國(guó)進(jìn)口大豆,為了防止價(jià)格上漲,2月10日該進(jìn)口商在CBOT買入40手敲定價(jià)格為660美分/蒲式耳的5月大豆的看漲期權(quán),權(quán)利金為10美分/蒲式耳。當(dāng)時(shí)CBOT5月大豆的期貨價(jià)格為640美分/蒲式耳。當(dāng)期貨價(jià)格漲到(  )美分/蒲式耳時(shí),該進(jìn)口商的期權(quán)能夠達(dá)到損益平衡點(diǎn)。

  A.640

  B.65a

  C.670

  D.680

  【解析】買進(jìn)看漲期權(quán)的損益平衡點(diǎn)=執(zhí)行價(jià)格+權(quán)利金=660+10=670(美分/蒲式耳)。

  8.買人看漲期權(quán)實(shí)際上相當(dāng)于確定了一個(gè)(  ),從而鎖定了風(fēng)險(xiǎn)。

  A.最髙的賣價(jià)最低的賣價(jià)

  C.最髙的買價(jià)

  D.最低的買價(jià)

  9.下列交易中,盈利隨著標(biāo)的物價(jià)格上漲而增加的是(  )。

  A.買入看漲期權(quán)

  B.賣出看漲

  C.買入看跌期權(quán)

  D.賣出看跌期權(quán)

  10.3月份,大豆現(xiàn)貨的價(jià)格為650美分/蒲式耳。某經(jīng)銷商需要在6月購(gòu)買大豆,為防止價(jià)格上漲,以105美分/蒲式耳的價(jià)格買人執(zhí)行價(jià)格為700美分/蒲式耳的7月份大豆看漲期權(quán)。到6月份,大豆現(xiàn)貨價(jià)格上漲至820美分/蒲式耳,期貨價(jià)格上漲至850美分/蒲式耳,且該看漲期權(quán)價(jià)格也升至300美分/蒲式耳。該經(jīng)銷商將期權(quán)平倉(cāng)并買進(jìn)大豆現(xiàn)貨,則實(shí)際采購(gòu)大豆的成本為(  )美分/蒲式耳。

  A.625

  B.650

  C.655

  D.700

  【解析】將該看漲期權(quán)平倉(cāng),即以300美分/蒲式耳的價(jià)格賣出一張7月份大豆看漲期權(quán),由此獲得權(quán)利金的價(jià)差收益195美分/蒲式耳(300-105=195),則實(shí)際采購(gòu)大豆的成本為625美分/蒲式耳(820-195=625)。

  期貨從業(yè)資格考試歷年真題 9

  2018期貨從業(yè)資格《期貨基礎(chǔ)知識(shí)》精選題及答案(九)

  1、期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化是指除(c )外,期貨合約的所有條款都是預(yù)先定好的,具有標(biāo)準(zhǔn)化特點(diǎn)。

  A.交易品種 B. 交割要求C. 價(jià)格D.最小變動(dòng)價(jià)位

  2、在正向市場(chǎng)中,當(dāng)客戶在做賣出套期保值時(shí),如果基差值變大,在不考慮交易手續(xù)費(fèi)的情況下,則客戶將會(huì)( b )

  A.虧損 B. 盈利C.不變 D.不一定

  3、最早產(chǎn)生的金融期貨品種是(d )

  A.利率期貨 B. 國(guó)債期貨C. 股指期貨D.外匯期貨

  4、在正向市場(chǎng)上,某投機(jī)者采用牛市套利策略,則他希望將來(lái)兩份合約的價(jià)差(b )

  A. 縮小 B. 擴(kuò)大 C.不變 D.無(wú)規(guī)律

  5、期貨市場(chǎng)的基本功能之一是(ba )

  A. 規(guī)避風(fēng)險(xiǎn) B. 消滅價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)C.減少風(fēng)險(xiǎn) D.套期保值

  6、由于期貨價(jià)格具有較強(qiáng)的預(yù)期性、連續(xù)性和公開(kāi)性,使得期貨價(jià)格具有一定的(c )

  A.期間性 B. 跳躍性C.權(quán)威性D.滯后性

  7、我國(guó)期貨交易的保證金分為(c )和交易保證金

  A.交易準(zhǔn)備金 B.最低維持保證金 C. 結(jié)算準(zhǔn)備金D. 交割準(zhǔn)備金

  8、某加工商為避免大豆現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn),做買入套期保值,買入10手期貨合約建倉(cāng),基差為-20元/噸,賣出平倉(cāng)時(shí)的基差為-60元/噸 ,該加工商在套期保值中的盈虧狀況是( b)

  A.盈利4000元 B.虧損4000元 C.盈利2000元 D.虧損2000元

  9、當(dāng)買賣雙方有一方做平倉(cāng)交易時(shí),未平倉(cāng)量(b ),交易量增加

  A. 減少 B. 增加C.不變 D.其他

  10、有關(guān)大豆提油套利下面說(shuō)法錯(cuò)誤的是( c )

  A. 經(jīng)常是加工商在市場(chǎng)價(jià)格關(guān)系基本正常時(shí)候進(jìn)行的

  B. 也可以認(rèn)為是一種套期保值做法

  C.目的是防止大豆價(jià)格突然上漲或豆油價(jià)格突然下跌引起的損失.

  D. 做法是:買入豆油期貨合約,同時(shí)賣出大豆期貨合約

  11、套期保值是用較小的(b )替代較大的現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

  A.期貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn) B.基差風(fēng)險(xiǎn) C.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) D.非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

  12、在臨近交割月時(shí),期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格將會(huì)趨向一致,這主要是由于市場(chǎng)中( )的作用

  A.套期保值行為 B. 套利行為 C.過(guò)度投機(jī)行為D.保證金制度

  13、我國(guó)期貨交易所規(guī)定的`交易指令:( b)

  A.當(dāng)日有效,客戶不能撤消和更改 B.當(dāng)日有效,在指令成交前,客戶可以撤消和更改

  C.兩日內(nèi)有效,客戶不能撤消和更改 D.兩日內(nèi)有效,在指令成交前,客戶可以撤消和更改

  14、和一般投機(jī)交易相比,套利交易具有以下特點(diǎn)( )

  A.風(fēng)險(xiǎn)較小 B.高風(fēng)險(xiǎn)高利潤(rùn) C. 成本較高D. 保證金比例較高

  15、有關(guān)基金說(shuō)法錯(cuò)誤的是( )

  A. 封閉式基金份額固定 B.封閉式基金可在二級(jí)市場(chǎng)交易

  C .開(kāi)放式基金有折/溢價(jià)現(xiàn)象 D. 開(kāi)放式基金以未知價(jià)格申購(gòu)/贖回

  16、中國(guó)證監(jiān)會(huì)要求期貨經(jīng)紀(jì)公司提高最低注冊(cè)資本金,不得低于( )元人民幣

  A.2000萬(wàn) B.3000萬(wàn) C.3500萬(wàn) D.4000萬(wàn)

  17、下面哪種屬于蝶式套利的初始操作(b )

  A. 買入1手大豆3月份合約,賣出3手大豆5月份合約,買入1手大豆7月份合約

  B. 買入1手大豆3月份合約,賣出2手大豆5月份合約,買入1手大豆7月份合約

  C. 買入1手大豆3月份合約,買入3手大豆5月份合約,賣出1手大豆7月份合約

  D. 買入1手大豆3月份合約,買入2手大豆5月份合約,賣出1手大豆7月份合約

  18、( a)是技術(shù)分析最根本、最核心的因素

  A.價(jià)格沿趨勢(shì)變動(dòng) B.市場(chǎng)行為最基本的表現(xiàn)是成交價(jià)和成交量 C.歷史會(huì)重演 D.市場(chǎng)行為反映一切

  19、世界上第一張指數(shù)期貨合約是( d)

  A.恒生指數(shù)期貨 B.日經(jīng)225指數(shù)期貨 C. S&P500指數(shù)期貨 D.值線綜合指數(shù)期貨

  期貨從業(yè)資格考試歷年真題 10

  2018期貨從業(yè)資格考試期貨提分練習(xí)題5

  1990年10月12日,( )正式開(kāi)業(yè),逐漸引入期貨交易機(jī)制,邁出了中國(guó)期貨市場(chǎng)發(fā)展的第一步。

  A.大連商品交易所

  B.上海金屬交易所

  C.鄭州糧食批發(fā)市場(chǎng)

  D.深圳有色金屬交易所

  【答案】C

  1990年10月12日,鄭州糧食批發(fā)市場(chǎng)經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn),以現(xiàn)貨交易為基礎(chǔ),引入期貨交易機(jī)制,作為我國(guó)第一個(gè)商品期貨市場(chǎng)開(kāi)始起步。

  期貨交易中的“杠桿機(jī)制”產(chǎn)生于( )制度。

  A.無(wú)負(fù)債結(jié)算

  B.強(qiáng)行平倉(cāng)

  C.漲跌平倉(cāng)

  D.保證金

  【答案】D

  期貨交易實(shí)行保證金制度。交易者在買賣期貨合約時(shí)按合約價(jià)值的一定比率繳納保證金(一般為5%~15%)作為履約保證,即可進(jìn)行數(shù)倍于保證金的交易。這種以小博大的保證金交易,也被稱為“杠桿交易”。

  ( )是目前我國(guó)期貨市場(chǎng)上存在的期貨合約。

  A.大連商品交易所硬冬白小麥期貨合約

  B.上海期貨交易所燃料油期貨合約

  C.上海期貨交易所線型低密度聚乙烯期貨合約

  D.鄭州商品交易所黃大豆1號(hào)期貨合約

  【答案】B

  截至2012年12月3日,上市交易的期貨品種有29個(gè),如下表所示:

  會(huì)員大會(huì)是會(huì)員制期貨交易所的( )。

  A.管理機(jī)構(gòu)

  B.常設(shè)機(jī)構(gòu)

  C.監(jiān)管機(jī)構(gòu)

  D.權(quán)力機(jī)構(gòu)

  【答案】D

  會(huì)員制期貨交易所的權(quán)力機(jī)構(gòu)是由全體會(huì)員組成的會(huì)員大會(huì),理事會(huì)是會(huì)員大會(huì)的常設(shè)機(jī)構(gòu),按照國(guó)際慣例,理事會(huì)由交易所全體會(huì)員通過(guò)會(huì)員大會(huì)選舉產(chǎn)生。

  以下關(guān)于我國(guó)期貨交易所的描述不正確的是( )。

  A.交易所參與期貨價(jià)格的形成

  B.交易所以其全部財(cái)產(chǎn)承擔(dān)民事責(zé)任

  C.會(huì)員制交易所不以營(yíng)利為目的

  D.交易所是專門進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約的買賣的場(chǎng)所

  【答案】A

  期貨交易所是為期貨交易提供場(chǎng)所、設(shè)施、相關(guān)服務(wù)和交易規(guī)則的機(jī)構(gòu)。它自身并不參與期貨交易。在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下,期貨交易所已成為具有高度系統(tǒng)性和嚴(yán)密性、高度組織化和規(guī)范化的交易服務(wù)組織!镀谪浗灰坠芾?xiàng)l例》規(guī)定,期貨交易所不以營(yíng)利為目的.,按照其章程的規(guī)定實(shí)行自律管理。期貨交易所以其全部財(cái)產(chǎn)承擔(dān)民事責(zé)任。

  在我國(guó),期貨公司的職能不包括( )。

  A.對(duì)客戶賬戶進(jìn)行管理

  B.向客戶融資

  C.當(dāng)客戶的交易顧問(wèn)

  D.向客戶追繳保證金

  【答案】B

  期貨公司作為場(chǎng)外期貨交易者與期貨交易所之間的橋梁和紐帶,屬于非銀行金融服務(wù)機(jī)構(gòu)。其主要職能包括:①根據(jù)客戶指令代理買賣期貨合約、辦理結(jié)算和交割手續(xù);②對(duì)客戶賬戶進(jìn)行管理,控制客戶交易風(fēng)險(xiǎn);③為客戶提供期貨市場(chǎng)信息,進(jìn)行期貨交易咨詢,充當(dāng)客戶的交易顧問(wèn)等。

  我國(guó)銅期貨合約的交易代碼是( )。

  A.RU

  B.ZN

  C.CU

  D.M

  【答案】C

  為便于交易,交易所對(duì)每一期貨品種都規(guī)定了交易代碼。如我國(guó)期貨市場(chǎng)中,陰極銅合約的交易代碼為CU,鋁合約的交易代碼為AL,小麥合約的交易代碼為WT,豆粕合約的交易代碼為M,天然橡膠合約的交易代碼為RU,燃料油合約的交易代碼為FU,黃金合約的交易代碼為AU。

  某日,某期貨合約的收盤(pán)價(jià)是17210元/噸,結(jié)算價(jià)為17240元/噸,該合約的每日最大波動(dòng)幅度為±3%,最小變動(dòng)價(jià)位為10元/噸,則該期貨合約下一交易日漲停板價(jià)格是( )元/噸。

  A.17757

  B.17750

  C.17726

  D.17720

  【答案】B

  在我國(guó)期貨市場(chǎng),每日價(jià)格最大波動(dòng)限制設(shè)定為合約上一交易日結(jié)算價(jià)的一定百分比,該期貨合約下一交易日漲停板價(jià)格=17240×(1+3%)=17757.2(元/噸),但該期貨最小變動(dòng)價(jià)位為10元/噸,所以為17750元/噸。

  下列不屬于期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制制度的是( )。

  A.每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度

  B.持倉(cāng)限額和大戶報(bào)告制度

  C.定點(diǎn)交割制度

  D.保證金制度

  【答案】C

  為了維護(hù)期貨交易的“公開(kāi)、公平、公正”原則與期貨市場(chǎng)的高效運(yùn)行,對(duì)期貨市場(chǎng)實(shí)施有效的風(fēng)險(xiǎn)管理,期貨交易所制定了相關(guān)制度與規(guī)則。主要包括:保證金制度、當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度、漲跌停板制度、持倉(cāng)限額及大戶報(bào)告制度、強(qiáng)行平倉(cāng)制度、風(fēng)險(xiǎn)警示制度、信息披露制度等基本制度。

  在我國(guó),為了防止交割中可能出現(xiàn)的違約風(fēng)險(xiǎn),交易保證金比率一般( )。

  A.隨著交割期臨近而提高

  B.隨著交割期臨近而降低

  C.隨著交割期臨近或高或低

  D.不隨交割期臨近而調(diào)整

  【答案】A

  交易所對(duì)期貨合約上市運(yùn)行的不同階段規(guī)定不同的交易保證金比率。一般來(lái)說(shuō),距交割月份越近,交易者面臨到期交割的可能性就越大,為了防止實(shí)物交割中可能出現(xiàn)的違約風(fēng)險(xiǎn),促使不愿進(jìn)行實(shí)物交割的交易者盡快平倉(cāng)了結(jié),交易保證金比率隨著交割臨近而提高。

  目前我國(guó)期貨交易所采用的交易方式是( )。

  A.做市商交易

  B.柜臺(tái)(OTC)交易

  C.公開(kāi)喊價(jià)交易

  D.計(jì)算機(jī)撮合成交

  【答案】D

  競(jìng)價(jià)方式主要有公開(kāi)喊價(jià)方式和計(jì)算機(jī)撮合成交兩種方式。國(guó)內(nèi)期貨交易所均采用計(jì)算機(jī)撮合成交方式。

  我國(guó)期貨交易所開(kāi)盤(pán)價(jià)集合競(jìng)價(jià)每一交易日開(kāi)市前( )分鐘內(nèi)進(jìn)行。

  A.10

  B.8

  C.5

  D.4

  【答案】C

  我國(guó)期貨交易所開(kāi)盤(pán)價(jià)由集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生。開(kāi)盤(pán)價(jià)集合競(jìng)價(jià)在某品種某月份合約每一交易日開(kāi)市前5分鐘內(nèi)進(jìn)行。其中,前4分鐘為期貨合約買、賣價(jià)格指令申報(bào)時(shí)間,后1分鐘為集合競(jìng)價(jià)撮合時(shí)間,開(kāi)市時(shí)產(chǎn)生開(kāi)盤(pán)價(jià)。

  我國(guó)燃料油合約的交割日期是( )。

  A.最后交易日后第3個(gè)交易日

  B.合約交割月份的第1個(gè)交易日至最后交易日

  C.最后交易日后第4個(gè)交易日

  D.最后交易日后連續(xù)5個(gè)工作日

  【答案】D

  我國(guó)上海期貨交易所燃料油合約的交割日期是最后交易日后連續(xù)5個(gè)工作日,交割方式為實(shí)物交割。

  大多數(shù)期貨交易都是通過(guò)( )的方式了結(jié)履約責(zé)任。

  A.實(shí)物交割

  B.現(xiàn)金交割

  C.期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨

  D.對(duì)沖平倉(cāng)

  【答案】D

  由于在期貨交易的實(shí)際操作中,大多數(shù)期貨交易都是通過(guò)對(duì)沖平倉(cāng)的方式了結(jié)履約責(zé)任,進(jìn)入交割環(huán)節(jié)的比重非常小,所以交割環(huán)節(jié)并不是交易流程中的必經(jīng)環(huán)節(jié)。

  在我國(guó)商品期貨市場(chǎng)上,一般客戶的結(jié)算通過(guò)( )進(jìn)行。

  A.期貨交易所

  B.結(jié)算公司

  C.交易所的期貨公司會(huì)員

  D.交易所的非期貨公司會(huì)員

  【答案】C

  在我國(guó)鄭州商品交易所、大連商品交易所和上海期貨交易所,交易所只對(duì)結(jié)算會(huì)員進(jìn)行結(jié)算,期貨公司會(huì)員根據(jù)期貨交易所的結(jié)算結(jié)果對(duì)客戶進(jìn)行結(jié)算。

  買入套期保值是為了( )。

  A.回避現(xiàn)貨價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)

  B.回避期貨價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)

  C.獲得現(xiàn)貨價(jià)格上漲的收益

  D.獲得期貨價(jià)格下跌的收益

  【答案】A

  買入套期保值的目的是防范現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)。賣出套期保值的是為了回避現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)。

  期貨從業(yè)資格考試歷年真題 11

  2018期貨從業(yè)資格考前練習(xí)試題及解析五

  1. 目前國(guó)內(nèi)期貨交易所有( )。

  A: 深圳商品交易所

  B.大連商品交易所

  C.鄭州商品交易所

  D.上海期貨交易所

  參考答案[BCD]

  2. 期貨交易與現(xiàn)貨交易在( )方面是不同的。

  A: 交割時(shí)間

  B.交易對(duì)象

  C.交易目的

  D.結(jié)算方式

  參考答案[ABCD]

  3. 國(guó)際上期貨交易所聯(lián)網(wǎng)合并浪潮的原因是( ) 。

  A: 經(jīng)濟(jì)全球化

  B.競(jìng)爭(zhēng)日益激烈

  C.場(chǎng)外交易發(fā)展迅猛

  D.業(yè)務(wù)合作向資本合作轉(zhuǎn)移

  參考答案[ABC]

  4. 以下說(shuō)法中描述正確的是( )。

  A: 證券市場(chǎng)的基本職能是資源配置和風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)

  B.期貨市場(chǎng)的基本功能是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和發(fā)現(xiàn)價(jià)格

  C.證券交易與期貨交易的目的'都是規(guī)避市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)或獲取投機(jī)利潤(rùn)

  D.證券市場(chǎng)發(fā)行市場(chǎng)是一級(jí)市場(chǎng),流通市場(chǎng)是二級(jí)市場(chǎng);期貨市場(chǎng)中,會(huì)員是一級(jí)市場(chǎng),客戶是二級(jí)市場(chǎng)

  參考答案[AB]

  5. 由股票衍生出來(lái)的金融衍生品有( )。

  A: 股票期貨

  B.股票指數(shù)期貨

  C.股票期權(quán)

  D.股票指數(shù)期權(quán)

  參考答案[ABCD]

  6. 期貨市場(chǎng)可以為生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者( )價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)提供良好途徑。

  A: 規(guī)避

  B.轉(zhuǎn)移

  C.分散

  D.消除

  參考答案[ABC]

  7. 早期期貨市場(chǎng)具有以下( )特點(diǎn)。

  A: 起源于遠(yuǎn)期合約市場(chǎng)

  B.投機(jī)者少,市場(chǎng)流動(dòng)性小

  C.實(shí)物交割占比重較小

  D.實(shí)物交割占的比重很大

  參考答案[ABD]

  8. 以下說(shuō)法中,( )不是會(huì)員制期貨交易所的特征。

  A: 全體會(huì)員共同出資組建

  B.繳納的會(huì)員資格費(fèi)可有一定回報(bào)

  C.權(quán)力機(jī)構(gòu)是股東大會(huì)

  D.非營(yíng)利性

  參考答案[BC]

  9. 公司制期貨交易所股東大會(huì)的權(quán)利包括( )。

  A: 修改公司章程

  B.決定公司經(jīng)營(yíng)方針和投資計(jì)劃

  C.審議批準(zhǔn)公司的年度財(cái)務(wù)預(yù)算方案

  D.增加或減少注冊(cè)資本

  參考答案[ABCD]

  10. 期貨經(jīng)紀(jì)公司在期貨市場(chǎng)中的作用主要體現(xiàn)在( )。

  A: 節(jié)約交易成本,提高交易效率

  B.為投資者期貨合約的履行提供擔(dān)保,從而降低了投資者交易風(fēng)險(xiǎn)

  C.提高投資者交易的決策效率和決策的準(zhǔn)確性

  D.較為有效地控制投資者交易風(fēng)險(xiǎn),實(shí)現(xiàn)期貨交易風(fēng)險(xiǎn)在各環(huán)節(jié)的分散承擔(dān)

  參考答案[ACD]

  期貨從業(yè)資格考試歷年真題 12

  2018期貨從業(yè)資格考前練習(xí)試題及解析一

  1.申請(qǐng)除期貨公司董事長(zhǎng)、監(jiān)事會(huì)主席、獨(dú)立董事以外的董事、監(jiān)事和財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人的任職資格,應(yīng)當(dāng)提交的申請(qǐng)材料不包括(  )。

  A.申請(qǐng)書(shū) B.任職資格申請(qǐng)表 C.身份、學(xué)歷、學(xué)位證明D.2名推薦人的書(shū)面推薦意見(jiàn)

  2.申請(qǐng)期貨公司營(yíng)業(yè)部負(fù)責(zé)人的任職資格,應(yīng)當(dāng)提交的申請(qǐng)材料不包括(  )。

  A.任職資格申請(qǐng)表B.資質(zhì)測(cè)試合格證明C.期貨從業(yè)人員資格證書(shū)D.身份、學(xué)歷、學(xué)位證明

  3.期貨公司應(yīng)當(dāng)自擬任董事、監(jiān)事、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、營(yíng)業(yè)部負(fù)責(zé)人取得任職資格之日起(  )工作日內(nèi),按照公司章程等有關(guān)規(guī)定辦理上述人員的任職手續(xù)。

  A.5個(gè) B.10個(gè) C.20個(gè) D.30個(gè)

  4.期貨公司免除董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員的職務(wù),應(yīng)當(dāng)自作出決定之日起(  )工作日內(nèi),向中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)派出機(jī)構(gòu)報(bào)告。

  A.2個(gè) B.3個(gè) C.5個(gè) D.10個(gè)

  5.期貨公司擬免除首席風(fēng)險(xiǎn)官的職務(wù),應(yīng)當(dāng)在作出決定前(  )工作日將免職理由及其履行職責(zé)情況向公司住所地的中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)告。

  A.3個(gè) B.5個(gè) C.10個(gè)  D.15個(gè)

  6.期貨公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員兼職的,應(yīng)當(dāng)自有關(guān)情況發(fā)生之日起(  )工作日內(nèi)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)派出機(jī)構(gòu)報(bào)告。

  A.2個(gè) B.5個(gè) C.7個(gè) D.10個(gè)

  7.期貨公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員的近親屬在期貨公司從事期貨交易的,有關(guān)董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)在知悉或者應(yīng)當(dāng)知悉之日起(  )工作日內(nèi)向公司報(bào)告,并遵循回避原則。

  A.2個(gè) B.3個(gè) C.5個(gè) D.7個(gè)

  8.取得經(jīng)理層人員任職資格但未實(shí)際任職的人員,應(yīng)當(dāng)自取得任職資格的下一個(gè)年度起,在每年(  )向住所地的中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)提交由單位負(fù)責(zé)人或者推薦人簽署意見(jiàn)的年檢登記表。

  A.第一季度 B.第二季度 C.第三季度 D.第四季度

  9.期貨公司董事長(zhǎng)、總經(jīng)理、首席風(fēng)險(xiǎn)官在失蹤、死亡、喪失行為能力等特殊情形下不能履行職責(zé)的,期貨公司可以按照公司章程等規(guī)定臨時(shí)決定由符合相應(yīng)任職資格條件的人員代為履行職責(zé),代為履行職責(zé)的時(shí)間不得超過(guò)(  )。

  A.1個(gè)月 B.3個(gè)月 C.5個(gè)月 D.6個(gè)月

  10.期貨公司調(diào)整高級(jí)管理人員職責(zé)分工的,應(yīng)當(dāng)在(  )工作日內(nèi)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)派出機(jī)構(gòu)報(bào)告。

  A.2個(gè) B.5個(gè) C.10個(gè) D.15個(gè)

  二、多項(xiàng)選擇題

  1.申請(qǐng)期貨公司營(yíng)業(yè)部負(fù)責(zé)人的任職資格,應(yīng)當(dāng)具備的條件包括(  )。

  A.具有期貨從業(yè)人員資格 B.具有大學(xué)本科以上學(xué)歷或者取得學(xué)士以上學(xué)位

  C.通過(guò)中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的資質(zhì)測(cè)試 D.具有從事期貨業(yè)務(wù)3年以上經(jīng)驗(yàn),或者其他金融業(yè)務(wù)4年以上經(jīng)驗(yàn)

  2.下列人員申請(qǐng)期貨公司董事長(zhǎng)、監(jiān)事會(huì)主席、高級(jí)管理人員的任職資格,學(xué)歷可以放寬至大學(xué)?频挠(  )。

  A.具有從法律、會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)8年以上經(jīng)驗(yàn)的人員 B.具有在證券公司等金融機(jī)構(gòu)從事風(fēng)險(xiǎn)管理、合規(guī)業(yè)務(wù)5年以上經(jīng)驗(yàn)的人員 C.具有從事期貨業(yè)務(wù)10年以上經(jīng)驗(yàn)的人員

  D.曾擔(dān)任金融機(jī)構(gòu)部門負(fù)責(zé)人以上職務(wù)8年以上的人員

  3.根據(jù)《期貨公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員任職資格管理辦法》的規(guī)定,不得申請(qǐng)期貨公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員任職資格的情形有(  )。

  A.因違法行為或者違紀(jì)行為被撤銷資格的律師、注冊(cè)會(huì)計(jì)師或者投資咨詢機(jī)構(gòu)、驗(yàn)證機(jī)構(gòu)的專業(yè)人員,自被撤銷資格之El起未逾5年

  B.國(guó)家機(jī)關(guān)工作人員和法律、行政法規(guī)規(guī)定的禁止在公司中兼職的其他人員

  C.因違法違規(guī)行為受到金融監(jiān)管部門的行政處罰,執(zhí)行期滿未逾3年

  D.自被中國(guó)證監(jiān)會(huì)或者其派出機(jī)構(gòu)認(rèn)定為不適當(dāng)人選之日起未逾2年

  4.申請(qǐng)期貨公司董事長(zhǎng)、監(jiān)事會(huì)主席、獨(dú)立董事的任職資格,應(yīng)當(dāng)由擬任職期貨公司向中國(guó)證監(jiān)會(huì)或者其授權(quán)的派出機(jī)構(gòu)提出申請(qǐng),并提交下列哪些申請(qǐng)材料?(  )

  A.任職資格申請(qǐng)表 B.1名推薦人的書(shū)面推薦意見(jiàn) C.身份、學(xué)歷、學(xué)位證明

  D.資質(zhì)測(cè)試合格證明

  5.申請(qǐng)期貨公司經(jīng)理層人員的任職資格,應(yīng)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)或者其授權(quán)的派出機(jī)構(gòu)提交的申請(qǐng)材料有(  )。

  A.2名推薦人的書(shū)面推薦意見(jiàn) B.期貨從業(yè)人員資格證書(shū) C.資質(zhì)測(cè)試合格證明D.申請(qǐng)書(shū)

  6.申請(qǐng)期貨公司財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人任職資格的,應(yīng)當(dāng)向公司住所地的中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)提交的申請(qǐng)材料有(  )。

  A.期貨從業(yè)人員資格證書(shū) B.任職資格申請(qǐng)表 C.身份、學(xué)歷、學(xué)位證明

  D.會(huì)計(jì)師以上職稱或者注冊(cè)會(huì)計(jì)師資格的證明

  7.中國(guó)證監(jiān)會(huì)或者其派出機(jī)構(gòu)通過(guò)下列哪些方式對(duì)擬任人的能力、品行和資歷進(jìn)行審查?(  )

  A.審核材料 B.考察談話 C.調(diào)查從業(yè)經(jīng)歷 D.問(wèn)卷調(diào)查

  8.申請(qǐng)人或者擬任人有下列哪些情形的,中國(guó)證監(jiān)會(huì)或者其派出機(jī)構(gòu)可以作出終止審查的決定?(  )

  A.擬任人死亡或者喪失行為能力 B.申請(qǐng)人撤回申請(qǐng)材料

  C.申請(qǐng)人或者擬任人因涉嫌違法違規(guī)行為被有權(quán)機(jī)關(guān)立案調(diào)查

  D.申請(qǐng)人被依法采取停業(yè)整頓、托管、接管、限制業(yè)務(wù)等監(jiān)管措施

  9.期貨公司任用董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員,應(yīng)當(dāng)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)派出機(jī)構(gòu)提交的材料有(  )。

  A.相關(guān)會(huì)議的決議 B.任職決定文件 C.高級(jí)管理人員職責(zé)范圍的說(shuō)明

  D.相關(guān)人員的任職資格核準(zhǔn)文件

  10.根據(jù)《期貨公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員任職資格管理辦法》的規(guī)定,期貨公司董事、監(jiān)事、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、營(yíng)業(yè)部負(fù)責(zé)人離任的,其任職資格自離任之日起自動(dòng)失效。但有下列哪些情形的,不受上述規(guī)定的限制?(  )

  A.期貨公司除董事長(zhǎng)、監(jiān)事會(huì)主席、獨(dú)立董事以外的董事、監(jiān)事,在同一期貨公司內(nèi)由董事改任監(jiān)事或者由監(jiān)事改任董事

  B.在同一期貨公司內(nèi),董事長(zhǎng)改任監(jiān)事會(huì)主席,或者監(jiān)事會(huì)主席改任董事長(zhǎng)

  C.在同一期貨公司內(nèi),董事長(zhǎng)、監(jiān)事會(huì)主席改任除獨(dú)立董事之外的其他董事、監(jiān)事

  D.在同一期貨公司內(nèi),營(yíng)業(yè)部負(fù)責(zé)人改任其他營(yíng)業(yè)部負(fù)責(zé)人

  1.D【解析】根據(jù)《期貨公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員任職資格管理辦法》第24條規(guī)定,申請(qǐng)除董事長(zhǎng)、監(jiān)事會(huì)主席、獨(dú)立董事以外的董事、監(jiān)事和財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人的任職資格,應(yīng)當(dāng)由擬任職期貨公司向公司住所地的.中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)提出申請(qǐng),并提交下列申請(qǐng)材料:①申請(qǐng)書(shū);②任職資格申請(qǐng)表;③身份、學(xué)歷、學(xué)位證明;④中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他材料。

  2.B【解析】申請(qǐng)期貨公司營(yíng)業(yè)部負(fù)責(zé)人的任職資格,應(yīng)當(dāng)由擬任職期貨公司向營(yíng)業(yè)部所在地的中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)提出申請(qǐng),并提交下列申請(qǐng)材料:①申請(qǐng)書(shū);②任職資格申請(qǐng)表;③身份、學(xué)歷、學(xué)位證明;④期貨從業(yè)人員資格證書(shū);⑤中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他材料。

  3.D【解析】根據(jù)《期貨公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員任職資格管理辦法》第29條規(guī)定,期貨公司應(yīng)當(dāng)自擬任董事、監(jiān)事、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、營(yíng)業(yè)部負(fù)責(zé)人取得任職資格之日起30個(gè)工作日內(nèi),按照公司章程等有關(guān)規(guī)定辦理上述人員的任職手續(xù)。

  4.C【解析】期貨公司免除董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員的職務(wù),應(yīng)當(dāng)自作出決定之日起5個(gè)工作日內(nèi),向中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)派出機(jī)構(gòu)報(bào)告。

  5.C【解析】期貨公司擬免除首席風(fēng)險(xiǎn)官的職務(wù),應(yīng)當(dāng)在作出決定前10個(gè)工作日將免職理由及其履行職責(zé)情況向公司住所地的中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)告。

  6.B【解析】期貨公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員兼職的,應(yīng)當(dāng)自有關(guān)情況發(fā)生之日起5個(gè)工作日內(nèi)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)派出機(jī)構(gòu)報(bào)告。

  7.C【解析】期貨公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員的近親屬在期貨公司從事期貨交易的,有關(guān)董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)在知悉或者應(yīng)當(dāng)知悉之日起5個(gè)工作日內(nèi)向公司報(bào)告,并遵循回避原則。

  8.A【解析】取得經(jīng)理層人員任職資格但未實(shí)際任職的人員,應(yīng)當(dāng)自取得任職資格的下一個(gè)年度起,在每年第一季度向住所地的中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)提交由單位負(fù)責(zé)人或者推薦人簽署意見(jiàn)的年檢登記表。

  9.D【解析】代為履行職責(zé)的時(shí)間不得超過(guò)6個(gè)月。

  10.B【解析】期貨公司調(diào)整高級(jí)管理人員職責(zé)分工的,應(yīng)當(dāng)在5個(gè)工作日內(nèi)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)派出機(jī)構(gòu)報(bào)告。

  二、多項(xiàng)選擇題

  1.ABD【解析】根據(jù)《期貨公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員任職資格管理辦法》第14條規(guī)定,申請(qǐng)期貨公司營(yíng)業(yè)部負(fù)責(zé)人的任職資格,應(yīng)當(dāng)具備下列條件:①具有期貨從業(yè)人員資格;②具有大學(xué)本科以上學(xué)歷或者取得學(xué)士以上學(xué)位;③具有從事期貨業(yè)務(wù)3年以上經(jīng)驗(yàn),或者其他金融業(yè)務(wù)4年以上經(jīng)驗(yàn)。

  2.CD【解析】具有從事期貨業(yè)務(wù)10年以上經(jīng)驗(yàn)或者曾擔(dān)任金融機(jī)構(gòu)部門負(fù)責(zé)人以上職務(wù)8年以上的人員,申請(qǐng)期貨公司董事長(zhǎng)、監(jiān)事會(huì)主席、高級(jí)管理人員任職資格的,學(xué)歷可以放寬至大學(xué)專科。

  3.ABCD【解析】《期貨公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員任職資格管理辦法》第19條列舉了9項(xiàng)不得申請(qǐng)期貨公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員的任職資格的情形。對(duì)于此知識(shí)點(diǎn)考生要予以識(shí)記。

  4.ACD【解析】申請(qǐng)期貨公司董事長(zhǎng)、監(jiān)事會(huì)主席、獨(dú)立董事的任職資格,應(yīng)當(dāng)由擬任職期貨公司向中國(guó)證監(jiān)會(huì)或者其授權(quán)的派出機(jī)構(gòu)提出申請(qǐng),并提交下列申請(qǐng)材料:①申請(qǐng)書(shū);②任職資格申請(qǐng)表;③2名推薦人的書(shū)面推薦意見(jiàn);④身份、學(xué)歷、學(xué)位證明;⑤資質(zhì)測(cè)試合格證明;⑥中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他材料。

  5.ABCD【解析】申請(qǐng)經(jīng)理層人員的任職資格,應(yīng)當(dāng)由本人或者擬任職期貨公司向中國(guó)證監(jiān)會(huì)或者其授權(quán)的派出機(jī)構(gòu)提出申請(qǐng),并提交下列申請(qǐng)材料:①申請(qǐng)書(shū);②任職資格申請(qǐng)表;③2名推薦人的書(shū)面推薦意見(jiàn);④身份、學(xué)歷、學(xué)位證明;⑤期貨從業(yè)人員資格證書(shū);⑥資質(zhì)測(cè)試合格證明;⑦中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他材料。

  6.ABCD【解析】申請(qǐng)期貨公司財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人任職資格的,應(yīng)當(dāng)由擬任職期貨公司向公司住所地的中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)提出申請(qǐng),并提交下列申請(qǐng)材料:①申請(qǐng)書(shū);②任職資格申請(qǐng)表;③身份、學(xué)歷、學(xué)位證明;④期貨從業(yè)人員資格證書(shū);⑤會(huì)計(jì)師以上職稱或者注冊(cè)會(huì)計(jì)師資格的證明;⑥中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他材料。

  7.ABC【解析】中國(guó)證監(jiān)會(huì)或者其派出機(jī)構(gòu)通過(guò)審核材料、考察談話、調(diào)查從業(yè)經(jīng)歷等方式,對(duì)擬任人的能力、品行和資歷進(jìn)行審查。

  8.ABCD【解析】申請(qǐng)人或者擬任人有下列情形之一的,中國(guó)證監(jiān)會(huì)或者其派出機(jī)構(gòu)可以作出終止審查的決定:①擬任人死亡或者喪失行為能力;②申請(qǐng)人依法解散;③申請(qǐng)人撤回申請(qǐng)材料;④申請(qǐng)人未在規(guī)定期限內(nèi)針對(duì)反饋意見(jiàn)作出進(jìn)一步說(shuō)明、解釋;⑤申請(qǐng)人或者擬任人因涉嫌違法違規(guī)行為被有權(quán)機(jī)關(guān)立案調(diào)查;⑥申請(qǐng)人被依法采取停業(yè)整頓、托管、接管、限制業(yè)務(wù)等監(jiān)管措施;⑦申請(qǐng)人或者擬任人因涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)立案?jìng)刹?⑧中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他情形。

  9.ABCD【解析】根據(jù)《期貨公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員任職資格管理辦法》第30條規(guī)定,期貨公司任用董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員,應(yīng)當(dāng)自作出決定之日起5個(gè)工作日內(nèi),向中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)派出機(jī)構(gòu)報(bào)告,并提交下列材料:①任職決定文件;②相關(guān)會(huì)議的決議;③相關(guān)人員的任職資格核準(zhǔn)文件;④高級(jí)管理人員職責(zé)范圍的說(shuō)明;⑤中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他材料。

  10.ABCD【解析】根據(jù)《期貨公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員任職資格管理辦法》第34條規(guī)定,期貨公司董事、監(jiān)事、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、營(yíng)業(yè)部負(fù)責(zé)人離任的,其任職資格自離任之日起自動(dòng)失效。有以下情形的,不受上述規(guī)定所限:①期貨公司除董事長(zhǎng)、監(jiān)事會(huì)主席、獨(dú)立董事以外的董事、監(jiān)事,在同一期貨公司內(nèi)由董事改任監(jiān)事或者由監(jiān)事改任董事;②在同一期貨公司內(nèi),董事長(zhǎng)改任監(jiān)事會(huì)主席,或者監(jiān)事會(huì)主席改任董事長(zhǎng),或者董事長(zhǎng)、監(jiān)事會(huì)主席改任除獨(dú)立董事之外的其他董事、監(jiān)事;③在同一期貨公司內(nèi),營(yíng)業(yè)部負(fù)責(zé)人改任其他營(yíng)業(yè)部負(fù)責(zé)人。

  期貨從業(yè)資格考試歷年真題 13

  2018期貨從業(yè)資格《期貨基礎(chǔ)知識(shí)》精選題及答案(五)

  1.以下關(guān)于期貨投機(jī)與套期保值交易的正確描述有(  )。

  A.期貨投機(jī)交易以期貨和現(xiàn)貨兩個(gè)市場(chǎng)為對(duì)象

  B.期貨投機(jī)交易主要利用期貨價(jià)格波動(dòng)買空賣空、獲得價(jià)格收益

  C.套期保值交易在期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)上同時(shí)操作

  D.套期保值交易均以實(shí)物交割結(jié)束交易

  2.按道氏理論的分類,市場(chǎng)波動(dòng)的趨勢(shì)分為(  )等類型。

  A.主要趨勢(shì)

  B.次要趨勢(shì)

  C.長(zhǎng)期趨勢(shì)

  D.短暫趨勢(shì)

  3.無(wú)套利區(qū)間的上下界幅寬主要是由(  )決定的。

  A.交易費(fèi)用

  B.現(xiàn)貨價(jià)格大小

  C.期貨價(jià)格大小

  D.市場(chǎng)沖擊成本

  4.下列關(guān)于基差的描述正確的是(  )。

  A.不同交易者關(guān)注的基差可以是不同的

  B.基差所涉及的期貨價(jià)格必須選取最近交割月的期貨價(jià)格

  C.基差=現(xiàn)貨價(jià)格一期貨價(jià)格

  D.如果期現(xiàn)價(jià)格變動(dòng)幅度完全一致,基差應(yīng)等于零

  5.下列關(guān)于期貨合約持倉(cāng)量的描述中,正確的有(  )。

  A.當(dāng)成交雙方均為平倉(cāng)時(shí),持倉(cāng)量減少

  B.當(dāng)成交雙方只有一方為平倉(cāng)交易時(shí),持倉(cāng)量不變

  C.當(dāng)成交雙方有一方為平倉(cāng)交易時(shí),持倉(cāng)量增加

  D.當(dāng)新的買入者和新的賣出同時(shí)入市時(shí),持倉(cāng)量減少

  6.下列適合進(jìn)行牛市套利的商品有(  )。

  A.糖

  B.大豆

  C.活牛

  D.銅

  7.下列關(guān)于看漲期權(quán)內(nèi)涵價(jià)值的說(shuō)法中,正確的有(  )。

  A.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格等于執(zhí)行價(jià)格時(shí),內(nèi)涵價(jià)值等于0

  B.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格超過(guò)執(zhí)行價(jià)格越多,內(nèi)涵價(jià)值越大

  C.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格小于執(zhí)行價(jià)格時(shí),內(nèi)涵價(jià)值小于0

  D.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格大于執(zhí)行價(jià)格時(shí),內(nèi)涵價(jià)值大于0

  8.實(shí)施期貨漲跌停板制度的目的在于(  )。

  A.減小交易當(dāng)日的價(jià)格波動(dòng)幅度

  B.有效減緩、抑制一些突發(fā)事件和過(guò)度投機(jī)行為對(duì)期貨價(jià)格的.沖擊而造成的狂漲暴跌

  C.將會(huì)員和客戶的當(dāng)日損失控制在相對(duì)較小的范圍內(nèi)

  D.保證當(dāng)日期貨價(jià)格波動(dòng)達(dá)到漲停板或跌停板時(shí)不會(huì)出現(xiàn)透支情況

  9.下列關(guān)于道氏理論主要內(nèi)容的描述中,正確的有(  )。

  A.開(kāi)盤(pán)價(jià)是最重要的價(jià)格

  B.市場(chǎng)波動(dòng)可分為兩種趨勢(shì)

  C.交易量在確定趨勢(shì)中有一定的作用

  D.市場(chǎng)價(jià)格指數(shù)可以解釋和反映市場(chǎng)的大部分行為

  10.某套利者以2013元/噸的價(jià)格買入9月份的焦炭期貨合約,同時(shí)以2069元/噸的價(jià)格賣出12月份的焦炭期貨合約。持有一段時(shí)間后,該套利者分別以2003元/噸和2042元/噸的價(jià)格將上述合約全部平倉(cāng),以下說(shuō)法正確的是(  )。(不計(jì)手續(xù)等費(fèi)用)

  A.該套利者虧損17元/噸

  B.該套利者盈利17元/噸

  C.9月份焦炭期貨合約虧損10元/噸

  D.9月份焦炭期貨合約盈利10元/噸

  1.BC【解析】期貨投機(jī)是指交易者通過(guò)預(yù)測(cè)期貨合約未來(lái)價(jià)格變化,以在期貨市場(chǎng)上獲取價(jià)差收益為目的的期貨交易行為。從交易方式來(lái)看,期貨投機(jī)交易是在期貨市場(chǎng)上進(jìn)行買空賣空,從而獲得價(jià)差收益;套期保值交易則是在現(xiàn)貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)同時(shí)操作,以期達(dá)到對(duì)沖現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

  2.ABD【解析】道氏理論將市場(chǎng)波動(dòng)的趨勢(shì)分為主要趨勢(shì)、次要趨勢(shì)和短暫趨勢(shì)三種類型。

  3.AD【解析】無(wú)套利區(qū)間的上下界幅寬主要由交易費(fèi)用和市場(chǎng)沖擊成本所決定。

  4.AC【解析】基差是某一特定地點(diǎn)某種商品或資產(chǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格與相同商品或資產(chǎn)的某一特定期貨合約價(jià)格間的價(jià)差。用公式可簡(jiǎn)單地表示為:基差=現(xiàn)貨價(jià)格一期貨價(jià)格。不同的交易者,由于關(guān)注的商品品質(zhì)不同,參考的期貨合約月份不同,以及現(xiàn)貨地點(diǎn)不同,所關(guān)注的基差也會(huì)不同。

  5.AB【解析】交易行為與持倉(cāng)量的關(guān)系如下表所示:

  6.ABD【解析】可以適用于牛市套利的可儲(chǔ)存的商品通常有小麥、棉花、大豆、糖、銅等。對(duì)于不可儲(chǔ)存的商品,如活牛、生豬等,不適合進(jìn)行牛市套利。

  7.ABD【解析】就看漲期權(quán)而言,標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格較執(zhí)行價(jià)格高時(shí),期權(quán)具有內(nèi)涵價(jià)值,高出越多,內(nèi)涵價(jià)值越大;當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格等于或低于執(zhí)行價(jià)格時(shí),內(nèi)涵價(jià)值為0。

  8.ABCD【解析】漲跌停板制度的實(shí)施,能夠有效地減緩、抑制一些突發(fā)性事件和過(guò)度投機(jī)行為對(duì)期貨價(jià)格的沖擊而造成的狂漲暴跌,減小交易當(dāng)日的價(jià)格波動(dòng)幅度,會(huì)員和客戶的當(dāng)日損失也被控制在相對(duì)較小的范圍內(nèi)。漲跌停板制度能夠鎖定會(huì)員和客戶每一交易日所持有合約的最大盈虧,因而為保證金制度和當(dāng)日結(jié)算無(wú)負(fù)債制度的實(shí)施創(chuàng)造了有利條件。因?yàn)橄驎?huì)員和客戶收取的保證金數(shù)額只要大于在漲跌幅度內(nèi)可能發(fā)生的虧損金額,就能夠保證當(dāng)日期貨價(jià)格波動(dòng)達(dá)到漲停板或跌停板時(shí)也不會(huì)出現(xiàn)透支情況。

  9.CD【解析】道氏理論認(rèn)為,市場(chǎng)波動(dòng)可分為三種趨勢(shì),收盤(pán)價(jià)是最重要的價(jià)格。

  10.BC

  期貨從業(yè)資格考試歷年真題 14

  2018期貨從業(yè)資格考試期貨提分練習(xí)題3

  1. 某加工商為避免大豆現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn),做買人套期保值,買入10手期貨合約建倉(cāng),基差為-20元/噸,賣出乎倉(cāng)時(shí)的基差為-50元/噸,該加工商在套期保值中的盈虧狀況是( )

  A.盈利3000元

  B.虧損3000元

  C.盈利1500元

  D.虧損1500元

  2. 下列何者基差之變化,稱為基差走弱( )

  A. -5~-6

  B.-4~-6

  C.5~-3

  D.5~-5

  3. 套期保值(LongHeDge)?( )

  A.半導(dǎo)體出口商

  B.發(fā)行公司債的公司

  C.預(yù)期未來(lái)會(huì)持有現(xiàn)貨者

  D.銅礦開(kāi)采者

  4. 某大豆經(jīng)銷商做賣出套期保值,賣出10手期貨合約建倉(cāng),基差為-30元/噸,買人平倉(cāng)時(shí)的基差為-50元/噸,該經(jīng)銷商在套期保值中的盈虧狀況是( )

  A.盈利2000元

  B.虧損2000元

  C.盈利1000元

  D.虧損1000元

  5. 基差交易是指以某月份的( )為計(jì)價(jià)基礎(chǔ),來(lái)確定雙方買賣現(xiàn)貨商品的價(jià)格的交易方式

  A.現(xiàn)貨價(jià)格

  B.期貨價(jià)格

  C.合同價(jià)格

  D.交割價(jià)格

  6. 在正向市場(chǎng)上,基差為( )

  A.正值

  B.負(fù)值

  C.零

  D.無(wú)窮大

  7. 當(dāng)判斷基差風(fēng)險(xiǎn)大于價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)時(shí)( )

  A.仍應(yīng)避險(xiǎn)

  B.不應(yīng)避險(xiǎn)

  C.可考慮局部避險(xiǎn)

  D.無(wú)所謂

  8. 套期保值的效果主要是由( )決定的

  A.現(xiàn)貨價(jià)格的變動(dòng)程度

  B.期貨價(jià)格的變動(dòng)程度

  C.基差的變動(dòng)程度

  D.交易保證金水平

  9. 在正向市場(chǎng)中,當(dāng)客戶在做買入套期保值時(shí),如果基差走強(qiáng),在不考慮交易手續(xù)費(fèi)的情況下,則客戶將會(huì)( )

  A.盈利

  B.虧損

  C.不變

  D.不一定

  10. 在正向市場(chǎng)中進(jìn)行多頭避險(xiǎn)(買進(jìn)期貨避險(xiǎn)),當(dāng)期貨價(jià)格上漲使基差絕對(duì)值變大時(shí),將會(huì)造成( )

  A.期貨部位的獲利小于現(xiàn)貨部位的損失

  B.期貨部位的`獲利大于現(xiàn)貨部位的損失

  C.期貨部位的損失小于現(xiàn)貨部位的損失

  D.期貨部位的獲利大于現(xiàn)貨部位的獲利

  1. A 2.C 3.C 4.B 5.B 6.B 7.B 8.C 9.B 10.B

  期貨從業(yè)資格考試歷年真題 15

  2018期貨從業(yè)資格考前練習(xí)試題及解析四

  1.期貨交易與現(xiàn)貨交易在( )方面是不同的。

  A.交割時(shí)間

  B.交易對(duì)象

  C.交易目的

  D.結(jié)算方式

  2.以下關(guān)于我國(guó)期貨市場(chǎng)期貨品種的交易代碼表述正確的有( )。

  A.小麥合約的交易代碼為WT

  B.鋁合約為AL

  C.天然橡膠合約為M

  D.豆粕合約為RU

  3.由股票衍生出來(lái)的金融衍生品有( )。

  A.股票期貨

  B.股票指數(shù)期貨

  C.股票期權(quán)

  D.股票指數(shù)期權(quán)

  4.期貨市場(chǎng)可以為生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者( )價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)提供良好途徑。

  A.規(guī)避

  B.轉(zhuǎn)移

  C.分散

  D.消除

  5.關(guān)于鄭州商品交易所的.小麥期貨合約,以下表述正確的有( )。

  A.交易單位為10噸/手

  B.報(bào)價(jià)單位為元(人民幣)/噸

  C.合約交割月份為每年的l、3、5、7、9、11月

  D.最后交易日交割月第七個(gè)營(yíng)業(yè)日

  6.目前全球最大的商品期貨品種石油期貨主要集中在哪幾個(gè)交易所交易( )。

  A.美國(guó)紐約商業(yè)交易所

  B.英國(guó)倫敦國(guó)際石油交易所

  C.芝加哥商業(yè)交易所

  D.芝加哥期貨交易所

  7.下列商品中,( )不適合開(kāi)展期貨交易。

  A.西瓜

  B.白銀

  C.電腦芯片

  D.活牛

  8.最為活躍的利率期貨主要有以下哪幾種( )。

  A.芝加哥商業(yè)交易所(CME)的3個(gè)月期歐洲美元利率期貨合約

  B.芝加哥期貨交易所(CBOT)的長(zhǎng)期國(guó)庫(kù)券

  C.芝加哥期貨交易所(CBof)的10年期國(guó)庫(kù)券期貨合約

  D.EUREX的中期國(guó)債期貨

  9關(guān)于大連商品交易所的豆粕期貨合約,以下表述正確的有( )。

  A.合約交割月份為每年的l、3、5、8、9、11月

  B.最后交割日是最后交易日后第四個(gè)交易日(遇法定節(jié)假日順延)

  C.交易手續(xù)費(fèi)為4元/手

  D.最后交易日是合約月份第十個(gè)交易日

  10.以下屬于期貨合約主要條款的有( )。

  A.合約名稱

  B.交易單位

  C.報(bào)價(jià)單位

  D.每日價(jià)格最大波動(dòng)限制

  參考答案:

  1.ABCD 2.AB 3.ABCD4.ABC 5.ABC 6.AB 7.AC 8.ABC 9.ABC 10.ABCD

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