“投資是做夢，我拿錢與你同枕共夢，
徐小平：帶走我的錢然后忘記他
。”徐小平如果喜歡對方，腦袋一熱就會投資。“夢是不可審計(jì)的”，他從來不看報(bào)表。一個天使最好的心態(tài)就是“Take my money and forget it(帶走我的錢，然后忘記他)”文/《創(chuàng)業(yè)家》記者 葉靜
上午十點(diǎn)，徐小平打開電腦，查看郵件。聚美優(yōu)品創(chuàng)始人陳歐在前一天通過郵件推薦了一個項(xiàng)目。
邊看郵件邊拿起他的舊款諾基亞手機(jī)，撥通對方的電話，“我是徐小平……你要多少錢……500萬這個數(shù)字比較大，也許你可以分階段融，維棉當(dāng)時也是這樣……那我們下午見個面……”，不到三分鐘，徐小平約定了這次見面。
“如果要得少，不用見面我就可以給他錢了。”掛下電話，徐小平對《創(chuàng)業(yè)家》說。
在過去的六年里，曾經(jīng)以青年導(dǎo)師聞名全國的徐小平幾乎每天都在重復(fù)這樣的故事，而這也使他變身為國內(nèi)最著名的天使投資人。青年強(qiáng)則中國強(qiáng)，徐小平將天使投資看做是青年導(dǎo)師生涯的延續(xù)。他被稱為天使投資圈最受創(chuàng)業(yè)者歡迎的天使，他是“最天使”，正享受這快樂的轉(zhuǎn)身。
從青年導(dǎo)師到天使
將陳歐推薦給徐小平的是蘭亭集勢的郭去疾。后者是徐小平迄今為止最為成功的投資之一，這家公司正積極籌劃在2011年登陸美國資本市場。
徐小平和郭去疾的交集發(fā)生在六年前的一次斯坦福之旅。2005年，徐小平和新東方校長俞敏洪在泰山腳下巡回演講，講著講著徐小平忽然覺得自己回國已經(jīng)十年，很多留學(xué)故事太老了，可以去美國尋找新的素材了。恰好當(dāng)時斯坦福有一個教育與商業(yè)的論壇，于是半道殺回北京，轉(zhuǎn)飛斯坦福。在那里，徐小平結(jié)識了郭去疾等人，看到了留學(xué)生涌動的創(chuàng)業(yè)夢以及一些有了雛形的項(xiàng)目。
第二年夏天，尋求投資的電話打了過來。先是一個英籍華裔，接著是郭去疾。當(dāng)時新東方剛上市一個月，正在長沙演講的徐小平在電話中就敲定了投資。實(shí)際上，此時的徐小平也面臨困惑。新東方上市，他迎來職業(yè)生涯的第一個高峰，但上市之后的人生路應(yīng)該怎么走？四年動蕩積累的內(nèi)傷，創(chuàng)始人分家已成必然。
如果說斯坦福之旅給徐小平埋下了天使的種子，那么新東方的另一位創(chuàng)始人錢永強(qiáng)則給這顆種子澆了水，讓它生根發(fā)芽。錢永強(qiáng)是新東方系最早從事天使投資的，曾經(jīng)投資空中網(wǎng)，獲利百倍，這對徐小平的刺激很大，“是刺激，也是誘惑”。所以當(dāng)錢永強(qiáng)拉著徐小平去見世紀(jì)佳緣創(chuàng)始人龔海燕的時候，后面的投資就變得理所當(dāng)然。
“投資出于愛好，也出于對財(cái)富的渴望。”徐小平坦言他把錢當(dāng)工具，擺在那兒他著急。新東方上市半年后，他開始減持股票，之后頻頻見人，很快敲定了七八筆投資。在這些被投企業(yè)身上，徐小平也再次找到了人生目標(biāo)——通過天使投資創(chuàng)造一家在雇員、市值等方面超過新東方的新公司。
很少有人會想到徐小平會在隨后幾年獲得巨大的投資成功。“十年前，和我打交道的是困惑、迷茫的年輕人，我?guī)椭麄?a class="channel_keylink" href="http://www.oriental01.com/liuxue/" title="出國">出國學(xué)習(xí)并尋求新的人生；今天，我和有夢想、極具創(chuàng)造力的年輕人談理想、談未來，并把他們召喚回國創(chuàng)造嶄新的事業(yè)。”徐小平說。
投資“讀心術(shù)”
2006年時，外界熟悉的天使還多是沈南鵬、雷軍、蔣錫培等人，他們或?qū)ν顿Y很熟悉，精于數(shù)字；或?qū)π袠I(yè)很有經(jīng)驗(yàn)，精于管理；或極具領(lǐng)導(dǎo)力，個人財(cái)富頗豐。徐小平不屬于其中任何一個類型，當(dāng)時他甚至都不知道雷軍也做天使。
在徐小平的家中，你幾乎找不出一本行業(yè)報(bào)告或是投資書刊，擁擠的書架上堆滿的多是社科、文藝書籍。拉開徐小平的投資清單，世紀(jì)佳緣、維棉、賽龍、紅黃藍(lán)……投資范圍覆蓋社交、電子商務(wù)、制造、教育等多個領(lǐng)域。這么多領(lǐng)域，他是怎么投的？
“拍腦袋決策、熱腦袋決策。”徐小平說如果和對方的聊天中腦袋感到發(fā)熱就投，不熱就不投。他甚至還總結(jié)出這個“熱”的規(guī)律：深圳賽龍、蘭亭集勢、維棉等很多項(xiàng)目都是半個小時敲定的。如果半小時還不熱，那就很難熱了。
過去在新東方十年，徐小平差不多每天都花10多個小時見各種人并和他們聊天，在年輕人中贏得了“人生導(dǎo)師”的稱號。“我能閱讀人的心靈。看他是不是真的想做這個事，是不是喜歡這個事。如果和對方聊完，心中想的都是這個人，那就立馬投；如果想起的不是人，而是項(xiàng)目，那就不會投。”
徐小平的第一個投資對象是個浙江小伙子，
管理資料
《徐小平：帶走我的錢然后忘記他》(http://www.oriental01.com)。“用投資的經(jīng)驗(yàn)來判斷，沒有一個人會投他，因?yàn)樗麤]有任何互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)驗(yàn)。”但徐小平看到對方眼中的光芒，連他是否懂互聯(lián)網(wǎng)都沒問就給了100萬。在艱難維持3年后，小伙子結(jié)束了原有項(xiàng)目，但徐小平的投資并未到此結(jié)束。2009年，小伙子轉(zhuǎn)型改做培訓(xùn)，2010年收入達(dá)2000萬，在之前沒有約定的情況下，小伙子把徐小平投資在第一個項(xiàng)目里的股份轉(zhuǎn)移到了新項(xiàng)目中來。“必要的時候，創(chuàng)業(yè)者需要轉(zhuǎn)型，留得青山在，不怕沒柴燒。”在徐小平的投資故事中，這樣的例子并不少。在他看來，即使項(xiàng)目有缺陷，但創(chuàng)業(yè)者有好的素質(zhì)，就會不斷調(diào)整往好的方向走。反之，一個好項(xiàng)目，如果沒有一個好的創(chuàng)始人，在遇到問題時項(xiàng)目很可能夭折。對人的判斷在某種程度上彌補(bǔ)了徐小平對項(xiàng)目及行業(yè)判斷不足的缺失。
2010年9月，徐小平第一次拜訪了雷軍。雷軍說看準(zhǔn)一個人就投他，失敗了繼續(xù)投，直到成功為止。“這給我的啟發(fā)很大。”
2010年10月，徐小平成立了真格基金。之所以取名真格，徐小平相信創(chuàng)投雙方都需要有真格，這也是做人最基本的素質(zhì)。
他逐漸總結(jié)出了經(jīng)驗(yàn)，“投資起碼要看兩個東西——創(chuàng)始人和團(tuán)隊(duì)”。在團(tuán)隊(duì)問題上，徐小平也沒少交學(xué)費(fèi)。他投資過一家公司，只有20多個人，氛圍卻極其緊張，“我感覺到殺氣”。他很擔(dān)心一個創(chuàng)始人連20多人的團(tuán)隊(duì)都管理不好，如何能帶領(lǐng)團(tuán)隊(duì)繼續(xù)成長。
拋開徐小平自我總結(jié)的經(jīng)驗(yàn)，從被投企業(yè)身上不難看出徐小平的另一個特色，信熟人，這也為徐小平的“讀心術(shù)”預(yù)先做了一道功課。
徐小平說他相信熟人，不是“殺熟”，因?yàn)闆]有人愿意透支自己的信用。手機(jī)生產(chǎn)廠商賽龍，2009年銷售收入2億美元。但2007年時這個故事是，一個小伙子的公司處于困境，想要一筆錢維續(xù)半年運(yùn)營，找錢的旗號是做太陽能電池。在徐小平眼中，這個概念很不靠譜，但他投資了500萬。因?yàn)樾』镒拥囊]人是他一個至交的兒子，相識已有十年，還曾幫他打理房產(chǎn)，“我對他‘盲目’信任。”
這位至交的兒子名叫李祝捷，他是賽龍的職員。因?yàn)閹椭救谫Y，李祝捷也被獎勵了相當(dāng)大比例的股份�，F(xiàn)在，他是賽龍的第三大股東，并在徐小平的感染下也成為天使投資人，和徐小平一起投資了北京彩翼兒童美術(shù)館。“他是一個非常nice的人，我也會向他學(xué)習(xí)進(jìn)入天使投資領(lǐng)域。”李祝捷說。
“夢是不可審計(jì)的”
在天使投資界，徐小平以感性著稱。有時第一天見面，第二天上午錢就打到了對方賬戶。“我是投資界的新手，要捕獲他的心。”投資初期，徐小平基本不備合同。直到去年，他才開始聘請律師，在投資生涯的第5年，才第一次知道“優(yōu)先贖回權(quán)”這個概念。
“投就投了，還要什么贖回？”每一次投錢，徐小平都做好了壯烈犧牲的準(zhǔn)備。“投資是做夢，我拿錢與你同枕共夢”，所以首先他要有同床共夢的快感，要喜歡對方。“夢是不可審計(jì)的”，所以他不看報(bào)表。在他看來，一個天使最好的心態(tài)就是“Take my money and forget it(帶走我的錢，然后忘記他)”。
話雖灑脫，但真的沒有下落時，徐小平也不免煩躁。有一次徐小平在美國突然想起一個項(xiàng)目一年半都沒音訊了，于是給對方打電話。“60萬美元掉進(jìn)水里也還撲通一聲，你的項(xiàng)目是死是活讓我知道啊。”對方很快向他匯報(bào)進(jìn)展，項(xiàng)目很艱難，這反而讓徐小平不好意思了，于是問對方是否還需要什么幫助。
這樣的交流讓徐小平覺得很不愉快。創(chuàng)業(yè)者如果有好消息一定會告訴他的，因?yàn)樾碌娜谫Y需要天使的簽字同意。所以如果一直沒消息，那么一定還處于困難中。“No news is bad news”，這時候天使打電話過去，就是給創(chuàng)業(yè)者增加壓力。一個好的天使投完就該忘記，然后做創(chuàng)業(yè)者最好的伙伴，就像太陽與空氣，默默陪伴。
不同于雷軍投資后持續(xù)關(guān)注并直接參與公司運(yùn)營，也不同于創(chuàng)新工場陪伴企業(yè)一路成長，徐小平是甩手掌柜。“我崇敬雷軍，但是我看到了我的能力與不足，誰要我孵化創(chuàng)業(yè)，一定是失敗的，因?yàn)槲沂乔楦行偷�，而�?chuàng)業(yè)需要理智。”
當(dāng)被投公司出現(xiàn)問題時，徐小平也會參與進(jìn)來。最近他投的一個項(xiàng)目，在引進(jìn)新一輪資金，因?yàn)槭掷m(xù)時間的延誤，正式簽約時估值已經(jīng)上漲一倍，公司希望調(diào)整估值或?qū)ふ蚁录�。盡管這意味著徐小平的錢會跟著升值，但他制止了這件事，“一個創(chuàng)業(yè)公司最重要的就是誠信。”
對于投資的項(xiàng)目，徐小平會等到企業(yè)上市或是被清盤而離場，中間絕不退出。“開弓沒有回頭箭。”
過去六年，徐小平投資了超過40家企業(yè)，其中已經(jīng)清盤的只有2家。今年徐小平將迎來大豐收，他投資的3個項(xiàng)目有望上市。其中一個項(xiàng)目可能收回徐小平這些年所有的投資�，F(xiàn)在，徐小平正在積極布局未來投資，并打算配備助手。在他的計(jì)劃中，未來十年，每年至少投20家，以每家25萬美元來計(jì)，他的財(cái)力完全可以承受。
“一個天使，如果投資5年以后還想投，就是成功的，如果不想投，就算賺錢了，也是失敗的。”