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淺談我國銀行理財監(jiān)管
近年來，隨著中國經(jīng)濟的發(fā)展、綜合國力不斷增加、居民理財意識、理財意愿日益增長，中國進(jìn)入全民理財?shù)臅r代。與此同時中國理財市場發(fā)生很大的變化，資產(chǎn)質(zhì)量和數(shù)量都有了很大的變化，市場有待進(jìn)一步完善，創(chuàng)新發(fā)展動力逐步增強。銀行理財新產(chǎn)品層出不窮，理財市場空前的繁榮。理財業(yè)務(wù)在快速發(fā)展和演進(jìn)的同時，也出現(xiàn)了一些新問題。
銀行理財監(jiān)管理財產(chǎn)品
一、銀行理財業(yè)務(wù)概念
銀行理財業(yè)務(wù)是是商業(yè)銀行將客戶關(guān)系管理、資金管理和投資組合管理等融合在一起，向公司、個人客戶提供的綜合化、個性化服務(wù)的一類金融產(chǎn)品。是指理財師通過收集整理客戶的收入、資產(chǎn)、負(fù)債等數(shù)據(jù)傾聽客戶的希望、要求、目標(biāo)等為客戶制定投資組合、儲蓄計劃、保險投資對策、繼承及經(jīng)營策略等財務(wù)設(shè)計方案并幫助客戶的資金最大限度地增值。
二、我國商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀
（一）我國商業(yè)銀行理財產(chǎn)品運作模式的變化
在人民幣理財產(chǎn)品的初創(chuàng)期，商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)的投資方向基本為銀行間國債、央行票據(jù)、貨幣市場基金等固定收益工具。在風(fēng)險管理方面，與初期的外幣理財產(chǎn)品相比，人民幣理財產(chǎn)品則更為規(guī)范，且客戶資金與銀行自有資金相互隔離。也就是說，此時的理財產(chǎn)品僅僅依靠銀行自身的平臺就可以完成產(chǎn)品銷售、資產(chǎn)配置、投資決策、清算分配等職能。
（二）理財業(yè)務(wù)不斷推新，產(chǎn)品種類增多
目前，商業(yè)銀行推出的在市場上流行的理財產(chǎn)品，主要包括以下幾種：結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品、外幣理財產(chǎn)品、人民幣理財產(chǎn)品、代客境外理財（QDII）等。伴隨著股市、政府政策及投資者的變化，從與黃金、匯率、利率、商品等掛鉤各種基礎(chǔ)資產(chǎn)掛鉤的理財業(yè)務(wù)到信貸類理財產(chǎn)品，理財產(chǎn)品層出不窮，理財業(yè)務(wù)飛速發(fā)展。
（三）理財業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)擴張
在2008年金融危機的影響和深化下，理財產(chǎn)品的投資方向發(fā)生了相應(yīng)轉(zhuǎn)變。銀行推出的信貸類理財產(chǎn)品，一定程度上彌補了市場理財產(chǎn)品的缺乏，并迅速成為市場主體。越來越多的投資者對債券和貨幣市場類理財產(chǎn)品加大了關(guān)注和重視，使得債券和貨幣市場理財產(chǎn)品總數(shù)占到了市場總量的22.9%。總的說來，理財業(yè)務(wù)投資方向不定，但其規(guī)模仍是擴大的。
三、商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)存在的問題
（一）理財產(chǎn)品與服務(wù)同質(zhì)化嚴(yán)重，創(chuàng)新能力較弱
目前我國金融業(yè)仍然實行分業(yè)經(jīng)營，在該體制下商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的空間受到極大的制約。而國際先進(jìn)商業(yè)銀行的理財產(chǎn)品包括投資規(guī)劃、合理避稅、遺產(chǎn)管理、資產(chǎn)管理等多項功能，不僅能提供顧問型理財服務(wù)而且能夠依照客戶的理財需求進(jìn)行委托投資理財與深層次服務(wù)。因此，與國際先進(jìn)商業(yè)銀行相比，中國商業(yè)銀行的理財產(chǎn)品與服務(wù)同質(zhì)化嚴(yán)重，創(chuàng)新能力相對較弱。
（二）專業(yè)理財人員匱乏
理財服務(wù)是一項綜合性的金融服務(wù)，不僅要求客戶經(jīng)理全面嫻熟地掌握銀行業(yè)務(wù)與營銷服務(wù)的技巧，而且要求其掌握證券、保險、信托、稅收、房地產(chǎn)、收藏品鑒賞等多領(lǐng)域的專業(yè)知識。而目前中國商業(yè)銀行的理財人員大多從前臺柜員中選拔產(chǎn)生，經(jīng)過簡單的相關(guān)知識培訓(xùn)就走上工作崗位，專業(yè)素質(zhì)亟待提高。
（三）理財產(chǎn)品的風(fēng)險管理滯后。
理財業(yè)務(wù)作為一項新型的銀行業(yè)務(wù)，蘊涵著市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、操作風(fēng)險、法律風(fēng)險、流動性風(fēng)險等多項風(fēng)險。我國諸多商業(yè)銀行的理財業(yè)務(wù)仍處于粗放型的管理階段，大多數(shù)中資銀行缺乏先進(jìn)的風(fēng)險管理工具與技術(shù)，少數(shù)商業(yè)銀行對風(fēng)險疏于管理甚至漠視風(fēng)險的存在。
（四）運行機制不適應(yīng)發(fā)展需要。
由于理財業(yè)務(wù)在我國仍處于起步階段，相關(guān)業(yè)務(wù)與人員仍隸屬于個人銀行業(yè)務(wù)部，運行機制也和其他營業(yè)分支機構(gòu)相差無幾。但是，與普通營業(yè)分支機構(gòu)相比，理財中心面對的是少數(shù)貴賓客戶，這些客戶往往要求更為快捷優(yōu)質(zhì)的“一站式”服務(wù)，而現(xiàn)有的運行機制容易導(dǎo)致前后臺業(yè)務(wù)條塊分割，“一站式”服務(wù)根本無從實現(xiàn)。
四、銀行理財主要監(jiān)管措施
（一）要求銀信理財合作業(yè)務(wù)從表外轉(zhuǎn)入表內(nèi)
通過銀信理財合作業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行能夠?qū)⒉糠仲J款轉(zhuǎn)移至資產(chǎn)負(fù)債表外，從而降低法定存款準(zhǔn)備金要求、存貸比考核以及資本充足率要求對信貸業(yè)務(wù)的約束。轉(zhuǎn)表要求是減少監(jiān)管套利活動并降低其對審慎監(jiān)管有效性和信貸調(diào)控效果負(fù)面影響的重要手段。
（二）規(guī)范理財產(chǎn)品基礎(chǔ)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)
銀行理財產(chǎn)品基礎(chǔ)資產(chǎn)紛繁復(fù)雜，它們可以是利率、債券、票據(jù)、信貸資產(chǎn)、股票、衍生品、黃金等。與轉(zhuǎn)表要求相似，緩解理財業(yè)務(wù)對審慎監(jiān)管有效性和宏觀調(diào)控效果的負(fù)面沖擊也是監(jiān)管部門對基礎(chǔ)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)限制的主要原因之一。
（三）限制或禁止通過發(fā)行理財產(chǎn)品變相高息攬儲
存款是商業(yè)銀行的根本。在存款利率受到管制和負(fù)利率沖擊之下，通過理財業(yè)務(wù)來挽留客戶和發(fā)展新客戶成為銀行開展存款競爭的重要手段。在銀行理財業(yè)務(wù)的不同階段，銀行存款和其他負(fù)債可以在表內(nèi)表外“游走”，這為商業(yè)銀行通過發(fā)售理財產(chǎn)品來變相高息攬存，規(guī)避監(jiān)管要求提供了空間。結(jié)果導(dǎo)致銀行存款余額在月初、月中、月末出現(xiàn)較大的波動，提高了流動性風(fēng)險。
（四）嚴(yán)查違規(guī)操作，規(guī)范理財產(chǎn)品銷售行為
《商業(yè)銀行理財產(chǎn)品銷售管理辦法》于2011年8月28日正式頒布，旨在強化對銀行理財產(chǎn)品銷售環(huán)節(jié)的規(guī)范，要求商業(yè)銀行做好風(fēng)險揭示和信息披露，在“賣者有責(zé)”的基礎(chǔ)上實現(xiàn)“買者自負(fù)”，最終實現(xiàn)“將適合的產(chǎn)品賣給適合的客戶”，保護投資者的合法權(quán)益。
綜上所述，我國銀行理財產(chǎn)品的發(fā)展是內(nèi)在需求與外部環(huán)境共同作用的結(jié)果。面對轉(zhuǎn)變經(jīng)營模式、拓展收益渠道的壓力，以及激烈的市場競爭環(huán)境，商業(yè)銀行唯有加快理財業(yè)務(wù)發(fā)展的創(chuàng)新步伐，通過負(fù)債結(jié)構(gòu)與收益結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變，形成理財產(chǎn)品與儲蓄存款的聯(lián)動效應(yīng)，才能在同業(yè)競爭中立于不敗之地。
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