淺談我國(guó)銀行理財(cái)監(jiān)管

近年來(lái)，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、綜合國(guó)力不斷增加、居民理財(cái)意識(shí)、理財(cái)意愿日益增長(zhǎng)，中國(guó)進(jìn)入全民理財(cái)?shù)臅r(shí)代。與此同時(shí)中國(guó)理財(cái)市場(chǎng)發(fā)生很大的變化，資產(chǎn)質(zhì)量和數(shù)量都有了很大的變化，市場(chǎng)有待進(jìn)一步完善，創(chuàng)新發(fā)展動(dòng)力逐步增強(qiáng)。銀行理財(cái)新產(chǎn)品層出不窮，理財(cái)市場(chǎng)空前的繁榮。理財(cái)業(yè)務(wù)在快速發(fā)展和演進(jìn)的同時(shí)，也出現(xiàn)了一些新問(wèn)題。

銀行理財(cái)監(jiān)管理財(cái)產(chǎn)品

一、銀行理財(cái)業(yè)務(wù)概念

銀行理財(cái)業(yè)務(wù)是是商業(yè)銀行將客戶(hù)關(guān)系管理、資金管理和投資組合管理等融合在一起，向公司、個(gè)人客戶(hù)提供的綜合化、個(gè)性化服務(wù)的一類(lèi)金融產(chǎn)品。是指理財(cái)師通過(guò)收集整理客戶(hù)的收入、資產(chǎn)、負(fù)債等數(shù)據(jù)傾聽(tīng)客戶(hù)的希望、要求、目標(biāo)等為客戶(hù)制定投資組合、儲(chǔ)蓄計(jì)劃、保險(xiǎn)投資對(duì)策、繼承及經(jīng)營(yíng)策略等財(cái)務(wù)設(shè)計(jì)方案并幫助客戶(hù)的資金最大限度地增值。

二、我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀

（一）我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)作模式的變化

在人民幣理財(cái)產(chǎn)品的初創(chuàng)期，商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的投資方向基本為銀行間國(guó)債、央行票據(jù)、貨幣市場(chǎng)基金等固定收益工具。在風(fēng)險(xiǎn)管理方面，與初期的外幣理財(cái)產(chǎn)品相比，人民幣理財(cái)產(chǎn)品則更為規(guī)范，且客戶(hù)資金與銀行自有資金相互隔離。也就是說(shuō)，此時(shí)的理財(cái)產(chǎn)品僅僅依靠銀行自身的平臺(tái)就可以完成產(chǎn)品銷(xiāo)售、資產(chǎn)配置、投資決策、清算分配等職能。

（二）理財(cái)業(yè)務(wù)不斷推新，產(chǎn)品種類(lèi)增多

目前，商業(yè)銀行推出的在市場(chǎng)上流行的理財(cái)產(chǎn)品，主要包括以下幾種：結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品、外幣理財(cái)產(chǎn)品、人民幣理財(cái)產(chǎn)品、代客境外理財(cái)（QDII）等。伴隨著股市、政府政策及投資者的變化，從與黃金、匯率、利率、商品等掛鉤各種基礎(chǔ)資產(chǎn)掛鉤的理財(cái)業(yè)務(wù)到信貸類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品，理財(cái)產(chǎn)品層出不窮，理財(cái)業(yè)務(wù)飛速發(fā)展。

（三）理財(cái)業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張

在2008年金融危機(jī)的影響和深化下，理財(cái)產(chǎn)品的投資方向發(fā)生了相應(yīng)轉(zhuǎn)變。銀行推出的信貸類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品，一定程度上彌補(bǔ)了市場(chǎng)理財(cái)產(chǎn)品的缺乏，并迅速成為市場(chǎng)主體。越來(lái)越多的投資者對(duì)債券和貨幣市場(chǎng)類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品加大了關(guān)注和重視，使得債券和貨幣市場(chǎng)理財(cái)產(chǎn)品總數(shù)占到了市場(chǎng)總量的22.9%�？偟恼f(shuō)來(lái)，理財(cái)業(yè)務(wù)投資方向不定，但其規(guī)模仍是擴(kuò)大的。

三、商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)存在的問(wèn)題

（一）理財(cái)產(chǎn)品與服務(wù)同質(zhì)化嚴(yán)重，創(chuàng)新能力較弱

目前我國(guó)金融業(yè)仍然實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)，在該體制下商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的空間受到極大的制約。而國(guó)際先進(jìn)商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品包括投資規(guī)劃、合理避稅、遺產(chǎn)管理、資產(chǎn)管理等多項(xiàng)功能，不僅能提供顧問(wèn)型理財(cái)服務(wù)而且能夠依照客戶(hù)的理財(cái)需求進(jìn)行委托投資理財(cái)與深層次服務(wù)。因此，與國(guó)際先進(jìn)商業(yè)銀行相比，中國(guó)商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品與服務(wù)同質(zhì)化嚴(yán)重，創(chuàng)新能力相對(duì)較弱。

（二）專(zhuān)業(yè)理財(cái)人員匱乏

理財(cái)服務(wù)是一項(xiàng)綜合性的金融服務(wù)，不僅要求客戶(hù)經(jīng)理全面嫻熟地掌握銀行業(yè)務(wù)與營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)的技巧，而且要求其掌握證券、保險(xiǎn)、信托、稅收、房地產(chǎn)、收藏品鑒賞等多領(lǐng)域的專(zhuān)業(yè)知識(shí)。而目前中國(guó)商業(yè)銀行的理財(cái)人員大多從前臺(tái)柜員中選拔產(chǎn)生，經(jīng)過(guò)簡(jiǎn)單的相關(guān)知識(shí)培訓(xùn)就走上工作崗位，專(zhuān)業(yè)素質(zhì)亟待提高。

（三）理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)管理滯后。

理財(cái)業(yè)務(wù)作為一項(xiàng)新型的銀行業(yè)務(wù)，蘊(yùn)涵著市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等多項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)諸多商業(yè)銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)仍處于粗放型的管理階段，大多數(shù)中資銀行缺乏先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理工具與技術(shù)，少數(shù)商業(yè)銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)疏于管理甚至漠視風(fēng)險(xiǎn)的存在。

（四）運(yùn)行機(jī)制不適應(yīng)發(fā)展需要。

由于理財(cái)業(yè)務(wù)在我國(guó)仍處于起步階段，相關(guān)業(yè)務(wù)與人員仍隸屬于個(gè)人銀行業(yè)務(wù)部，運(yùn)行機(jī)制也和其他營(yíng)業(yè)分支機(jī)構(gòu)相差無(wú)幾。但是，與普通營(yíng)業(yè)分支機(jī)構(gòu)相比，理財(cái)中心面對(duì)的是少數(shù)貴賓客戶(hù)，這些客戶(hù)往往要求更為快捷優(yōu)質(zhì)的“一站式”服務(wù)，而現(xiàn)有的運(yùn)行機(jī)制容易導(dǎo)致前后臺(tái)業(yè)務(wù)條塊分割，“一站式”服務(wù)根本無(wú)從實(shí)現(xiàn)。

四、銀行理財(cái)主要監(jiān)管措施

（一）要求銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)從表外轉(zhuǎn)入表內(nèi)

通過(guò)銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行能夠?qū)⒉糠仲J款轉(zhuǎn)移至資產(chǎn)負(fù)債表外，從而降低法定存款準(zhǔn)備金要求、存貸比考核以及資本充足率要求對(duì)信貸業(yè)務(wù)的約束。轉(zhuǎn)表要求是減少監(jiān)管套利活動(dòng)并降低其對(duì)審慎監(jiān)管有效性和信貸調(diào)控效果負(fù)面影響的重要手段。

（二）規(guī)范理財(cái)產(chǎn)品基礎(chǔ)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)

銀行理財(cái)產(chǎn)品基礎(chǔ)資產(chǎn)紛繁復(fù)雜，它們可以是利率、債券、票據(jù)、信貸資產(chǎn)、股票、衍生品、黃金等。與轉(zhuǎn)表要求相似，緩解理財(cái)業(yè)務(wù)對(duì)審慎監(jiān)管有效性和宏觀調(diào)控效果的負(fù)面沖擊也是監(jiān)管部門(mén)對(duì)基礎(chǔ)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)限制的主要原因之一。

（三）限制或禁止通過(guò)發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品變相高息攬儲(chǔ)

存款是商業(yè)銀行的根本。在存款利率受到管制和負(fù)利率沖擊之下，通過(guò)理財(cái)業(yè)務(wù)來(lái)挽留客戶(hù)和發(fā)展新客戶(hù)成為銀行開(kāi)展存款競(jìng)爭(zhēng)的重要手段。在銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的不同階段，銀行存款和其他負(fù)債可以在表內(nèi)表外“游走”，這為商業(yè)銀行通過(guò)發(fā)售理財(cái)產(chǎn)品來(lái)變相高息攬存，規(guī)避監(jiān)管要求提供了空間。結(jié)果導(dǎo)致銀行存款余額在月初、月中、月末出現(xiàn)較大的波動(dòng)，提高了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

（四）嚴(yán)查違規(guī)操作，規(guī)范理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售行為

《商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售管理辦法》于2011年8月28日正式頒布，旨在強(qiáng)化對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售環(huán)節(jié)的規(guī)范，要求商業(yè)銀行做好風(fēng)險(xiǎn)揭示和信息披露，在“賣(mài)者有責(zé)”的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)“買(mǎi)者自負(fù)”，最終實(shí)現(xiàn)“將適合的產(chǎn)品賣(mài)給適合的客戶(hù)”，保護(hù)投資者的合法權(quán)益。

綜上所述，我國(guó)銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展是內(nèi)在需求與外部環(huán)境共同作用的結(jié)果。面對(duì)轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)模式、拓展收益渠道的壓力，以及激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，商業(yè)銀行唯有加快理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的創(chuàng)新步伐，通過(guò)負(fù)債結(jié)構(gòu)與收益結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變，形成理財(cái)產(chǎn)品與儲(chǔ)蓄存款的聯(lián)動(dòng)效應(yīng)，才能在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地。

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