如何做好流動資金貸款需求測算

淺議如何做好流動資金貸款需求測算

2009年，銀監(jiān)會頒布的《流動資金貸款管理辦法》的核心內(nèi)容之一，就是要求銀行業(yè)金融機構(gòu)要合理測算借款人的營運資金需求，審慎確定借款人的流動資金貸款的授信總額及具體貸款的額度，并據(jù)此發(fā)放流動資金貸款，不得超過借款人的實際需求超額放貸。在實際工作中，農(nóng)村信用社應如何針對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營特點，科學合理測算企業(yè)流動資金占用額，并以此為基礎(chǔ)確定不同時期流動資金貸款的合理需求額，以提高資金使用效益。做到既有效滿足企業(yè)正常經(jīng)營對流動資金貸款的需求，同時又有效防止因超過實際需求發(fā)放貸款而導致貸款資金被挪用，進而有效防范信貸風險。筆者結(jié)合工作實際，在實際操作中應重點把握以下因素進行分析：

一、影響流動資金需求的主要財務指標

測算表中影響流動資金需求的主要財務指標：流動資產(chǎn)科目下的貨幣資金、應收賬款、存貨、預付賬款等四項指標。流動負債類指標：應付費用、應付賬款、應付票據(jù)、預收賬款等四項指標。這些指標均與企業(yè)產(chǎn)銷密切相關(guān)。而其它的流動資產(chǎn)項目：如貨幣資金、應收票據(jù)、其他應收款、應付票據(jù)、其他應付款、應付薪酬、應付稅金等在報表中占比極少，而在現(xiàn)實的報表中往往是這些不予考慮的科目對流動資金需求的測算影響較大，因此完全按照銀監(jiān)會推薦的公式測算出的需求量與實際需求量差距較大。所以測算時如果考慮非公式中科目，還要通盤考慮。

二、調(diào)查企業(yè)發(fā)展規(guī)模，合理確定營運資金

流動資金貸款需求量測算，是基于借款人日常生產(chǎn)經(jīng)營所需營運資金與現(xiàn)有流動資金的差額（即流動資金缺口）確定。農(nóng)信社估算借款人新增流動資金貸款額度的公式是：

新增流動資金貸款額度=所需營運資金量－借款人自有資金－現(xiàn)有流動資金貸款－其他渠道提供的營運資金。

營運資金量=上年度銷售收入×（1－上年度銷售利潤率）×(1+預計銷售收入年增長率)/營運資金周轉(zhuǎn)次數(shù)。

營運資金周轉(zhuǎn)次數(shù)=上年度銷售收入／平均有效營運資產(chǎn)額

平均有效營運資產(chǎn)＝（年初有效營運資產(chǎn)＋年末有效營運資產(chǎn)）／２ 應正確理解計算公式中各項目定義：

“流動資金貸款”：包括借款人在各家金融機構(gòu)的全部流動資金貸款。 “其他渠道提供的營運資金”：是指除流動資金貸款以外其他用于營運的負債，包括應付賬款、應付票據(jù)、預收賬款、其他應付款等。

“借款人自有資金”：是指借款人所有者權(quán)益中用于企業(yè)日常營運的部分。有效營運資產(chǎn)應以流動資產(chǎn)為基礎(chǔ)，扣除賬齡2年以上的應收款項、難以參與周轉(zhuǎn)的存貨、1年內(nèi)到期長期債權(quán)投資、各項待處理流動資產(chǎn)凈損失等不參與或未有效參與生產(chǎn)經(jīng)營周轉(zhuǎn)的資產(chǎn)。即將到期結(jié)清且不再續(xù)借的銀行貸款可在當前流動負債中予以剔除；在風險可控的前提下，借款人自有資金中可剔除將用于購臵長期資產(chǎn)或分紅的部分。

假設(shè)借款人自有資金、現(xiàn)有流動資金貸款、其他渠道提供的營運資金和銷售收入一定，則新增流動資金貸款額度與營運資金量呈正比例關(guān)系，與營運資金周轉(zhuǎn)次數(shù)呈反比例關(guān)系，也就是說同一企業(yè)營運資金周轉(zhuǎn)的速度越快（次數(shù)多），其所需的流動資金貸款就越少，反之，所需的流動資金貸款就越多。因此，如果一個企業(yè)的流動資產(chǎn)比較多，流動負債比較少，說明企業(yè)的短期償債能力較強；反之，則說明短期償債能力較弱。由于各企業(yè)受行業(yè)性質(zhì)、經(jīng)營規(guī)模、發(fā)展階段等重要因素的影響，企業(yè)所需營運資金量會明顯不同，這就需要農(nóng)信社切實搞好流動資金貸款調(diào)查工作，收集不同行業(yè)、不同規(guī)模、不同發(fā)展階段的相關(guān)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，做好分析比較工作，合理確定流動資金貸款需求額度。

三、預測企業(yè)銷售前景，合理估算銷售收入

從以上計算公式可以看出：在利潤率不變的情況下，企業(yè)銷售收入的增加會導致企業(yè)營運資金增加，同時也可能引起流動資金貸款需求增加。但是企業(yè)銷售收入的增加受多種因素制約：一是企業(yè)是否具備相應的生產(chǎn)能力和與之配套的機器設(shè)備、廠房等硬件設(shè)施；二是企業(yè)是否具有相應的技術(shù)人員、產(chǎn)業(yè)工人和銷售人員，銷售策略和市場營銷能力是否能夠滿足銷售增長的需求；三是企業(yè)是否擁有相應的技術(shù)或?qū)＠�等知識產(chǎn)權(quán)；四是企業(yè)是否擁有足夠的資源，如原材料供應是否充足，是否有陳舊、損壞等減值現(xiàn)象發(fā)生；五是企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品是否能夠滿足人們?nèi)找嬖鲩L的物質(zhì)需求變化，是否符合國家政策法規(guī)等。因此，農(nóng)信社信貸人員要實地深入企業(yè)搞好調(diào)查，若有必要，應向原材料供應商和產(chǎn)品銷售市場了解情況，研究國家方針政策，估算企業(yè)的銷售收入增長計劃是否符合實際，準確估算企業(yè)銷售收入的增長速度，從而確定營運資金需求量。預期的銷售收入年增長率一般不超過國資委統(tǒng)計評價局發(fā)布《2010年企業(yè)績效評價標準值》中對應行業(yè)、規(guī)模的銷售（營業(yè)）增長率的優(yōu)秀值，或借款人最近2-3年的銷售收入年平均增長率；預期的銷售利潤率一般不低于國資委統(tǒng)計評價局發(fā)布《企業(yè)績效評價標準值》中對應行業(yè)的主營業(yè)務利潤率或銷售（營業(yè)）利潤率的平均值，或借款人最近2-3年的銷售利潤率平均值。

四、核實企業(yè)財務數(shù)據(jù)，準確計算周轉(zhuǎn)次數(shù)

企業(yè)財務數(shù)據(jù)的真實性和準確性直接決定流動資金貸款需求的準確性，這就需要農(nóng)信社信貸人員深入企業(yè)調(diào)查核實各項財務數(shù)據(jù)，在確保真實性和準確性的基礎(chǔ)上再按下面公式計算：營運資金周轉(zhuǎn)次數(shù)=360/（存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應收賬

http://www.oriental01.com/news/558A7D8CDC71C866.html 款周

轉(zhuǎn)天數(shù)－應付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)+預付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)－預收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)）；存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售成本/平均存貨余額；應收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入/平均應收賬款余額；預付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售成本/平均預付賬款余額。存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)、應收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)和預付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)等流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度與營運資金需求成反比關(guān)系。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的次數(shù)越多，表明以相同的流動資產(chǎn)完成的周轉(zhuǎn)額越多，同等生產(chǎn)規(guī)模下，需求的營運資金量就越少。從企業(yè)負債方面來說，占用的應付賬款和預收賬款越多，期限越長，越可以減少對營運資金的需求，預期的營運資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)一般不低于國資委統(tǒng)計評價局發(fā)布的《企業(yè)績效評價標準值》中對應行業(yè)的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)平均值，或借款人最近2-3年的營運資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)平均值。 可是，若企業(yè)無限度延長應付賬款等流動負債的期限，則可能導致企業(yè)喪失自己的商業(yè)信用，出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)困難。

五、結(jié)合現(xiàn)金流量分析，測算流動資金需求情況

將營運資金分析與現(xiàn)金流量分析結(jié)合起來判斷企業(yè)償債能力，決定是否發(fā)放流動資金貸款，主要通過以下現(xiàn)金流量指標來分析：一是流動性分析，流動性分析指標是現(xiàn)金除以流動資產(chǎn)，衡量流動資產(chǎn)的質(zhì)量，指標值越高，企業(yè)流動資產(chǎn)的變現(xiàn)能力越強，但是過高可能說明企業(yè)的現(xiàn)金未能得到充分利用。二是償債能力分析，償債能力分析指標是經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量除以流動負債，反映流動負債所能得到的現(xiàn)金保障程度，指標值越高，說明企業(yè)償付流動負債的能力越強。但指標值過高，企業(yè)就可能沒有很好地利用現(xiàn)金資源，另一方面，指標值過低，則又意味著企業(yè)可能出現(xiàn)支付危機。三是獲利能力分析，獲利能力分析指標是經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量除以稅后凈利，主要反映經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與當期凈利潤的差異程度，也即當期實現(xiàn)的凈利潤中，有多少是有現(xiàn)金保證的。

六、影響測算流動資金需求的其他因素

一是中小企業(yè)財務制度大多不健全，按照流動資金貸款管理辦法測算出的營運資金量、自有資金量大多不準確，造成最終測算得出的銀行可授信額度無實際參考價值。比如，很多中小企業(yè)都是民營企業(yè)，以家族式經(jīng)營為主，企業(yè)領(lǐng)導者集權(quán)現(xiàn)象及“小農(nóng)”意識嚴重，往往通過隱藏銷售收入和利潤來減少交稅，同時企業(yè)利潤多被老板抽資用于私人支出或?qū)ν馔顿Y，再以個人投資的方式反映至“其他應付款”內(nèi)，造成企業(yè)財務“公私不分”，進而造成測算結(jié)果與實際結(jié)果偏差較大。另外，還有些中小企業(yè)為把報表值得好看，把本應屬于“長期負債”的資金擺在“資本公積”中核算，造成測算時企業(yè)自有資金較多的假象，而實際自有資金不足。此外，還有部分中小企業(yè)為了能達到招投標資質(zhì)等級，通過虛增注冊資本的方式予以滿足需要。

二是由于中小企業(yè)財務核算不規(guī)范，部分中小企業(yè)存量流動資金貸款被固定資產(chǎn)投資所占用，造成測算的銀行可授流動資金貸款額度與企業(yè)實際所需存在較大偏差。例如，很多中小企業(yè)購買二手機器設(shè)備或自制設(shè)備，為節(jié)省開支不要

求交易對手開立發(fā)票；有的投資建造廠房未按規(guī)定程序進行，這些投資都無法提供項目立項、可行性報告等資料，無法辦理固定資產(chǎn)貸款，導致出現(xiàn)了“短貸長用”的情況。

三是很多中小企業(yè)通過年初集中儲備原材料的方式鎖定原材料價格，以此來規(guī)避原材料價格波動帶來的不利影響。這將導致企業(yè)對貸款集中性需求特別大，進而導致測算出的可授信額度與企業(yè)所需貸款額度偏差較大。

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