私募基金備案系統(tǒng)相關(guān)問題-基金類型備案劃分

導(dǎo)語(yǔ)私募基金經(jīng)過這幾年的迅速發(fā)展，規(guī)模迅速擴(kuò)張的同時(shí)，部分私募機(jī)構(gòu)也存在不少合規(guī)問題。2016年可以說是私募行業(yè)規(guī)范的元年，監(jiān)管機(jī)構(gòu)頻頻發(fā)文加強(qiáng)私募規(guī)范，私募行業(yè)準(zhǔn)入門檻不斷提高，專業(yè)化經(jīng)營(yíng)不斷加速。近期，不少私募基金向基金業(yè)協(xié)會(huì)登記備案新的管理人主體，主動(dòng)進(jìn)行業(yè)務(wù)拆分，即證券投資類、股權(quán)/創(chuàng)業(yè)投資類、其他投資類型私募業(yè)務(wù)分開經(jīng)營(yíng)。有一些大型私募基金已基本實(shí)現(xiàn)了證券、股權(quán)兩塊業(yè)務(wù)分開，在協(xié)會(huì)登記備案有兩個(gè)主體，登記的主要業(yè)務(wù)類別分別為證券投資基金和股權(quán)投資基金。其實(shí)私募股權(quán)、證券業(yè)務(wù)分開經(jīng)營(yíng)的規(guī)定由來(lái)已久。2014年8月基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第22條確立了專業(yè)化管理原則，規(guī)定了同一私募基金管理人管理不同類別私募基金的，應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持專業(yè)化管理原則；管理可能導(dǎo)致利益輸送或者利益沖突的，應(yīng)當(dāng)建立防范利益輸送和利益沖突的機(jī)制。2016年9月上線的新系統(tǒng)更是明確了證券類和股權(quán)類基金業(yè)務(wù)應(yīng)開經(jīng)營(yíng)。新舊系統(tǒng)的最大區(qū)別在于私募基金管理人機(jī)構(gòu)類型的選填。在新系統(tǒng)中，私募基金管理人在選擇機(jī)構(gòu)類型時(shí)，只能在證券投資、股權(quán)/創(chuàng)業(yè)投資和其他私募投資擇一選填；而在舊系統(tǒng)中則可以復(fù)選所有類型經(jīng)營(yíng)。雖然新系統(tǒng)上線時(shí)允許舊系統(tǒng)并行一段時(shí)間，但不少私募在監(jiān)管要求明確后，立即著手處理業(yè)務(wù)分離。而且目前基金業(yè)協(xié)會(huì)已經(jīng)對(duì)舊系統(tǒng)，即私募基金登記備案系統(tǒng)，進(jìn)行遷移和升級(jí)，新舊系統(tǒng)并行運(yùn)作時(shí)間即將結(jié)束。新舊系統(tǒng)合并后，基金業(yè)協(xié)會(huì)將對(duì)證券類，股權(quán)（含創(chuàng)投類）的私募管理人進(jìn)行更加嚴(yán)格的分類監(jiān)管，即原則上要求私募管理人只能在證券投資、股權(quán)投資等經(jīng)營(yíng)范圍中選擇一項(xiàng)經(jīng)營(yíng)，且不得在存續(xù)期內(nèi)經(jīng)營(yíng)與其范圍不符的業(yè)務(wù)。而對(duì)于已經(jīng)開展的、且不符合經(jīng)營(yíng)范圍的存量私募產(chǎn)品，私募管理人不得進(jìn)行展期、擴(kuò)大規(guī)�；蜃芳油顿Y者人數(shù)。現(xiàn)在私募基金管理規(guī)模超過10萬(wàn)億，整體風(fēng)險(xiǎn)在加大，監(jiān)管難度更高，業(yè)務(wù)分離是大勢(shì)所趨。私募資管機(jī)構(gòu)應(yīng)該更專注于自己的管理能力建設(shè)，進(jìn)行有效的風(fēng)險(xiǎn)把控。附：各機(jī)構(gòu)通過“峰信使”向協(xié)會(huì)詢問有關(guān)專業(yè)化經(jīng)營(yíng)的相關(guān)問題的答復(fù)1、目前管理人的經(jīng)營(yíng)范圍里同時(shí)有證券投資基金、股權(quán)投資基金或者創(chuàng)業(yè)投資基金的，可以同時(shí)經(jīng)營(yíng)嗎？答：目前有多重經(jīng)營(yíng)范圍的管理人，依然可以在經(jīng)營(yíng)范圍內(nèi)發(fā)行產(chǎn)品。但在入會(huì)時(shí)，協(xié)會(huì)會(huì)對(duì)其經(jīng)營(yíng)范圍提出整改要求，要求只能在多種經(jīng)營(yíng)范圍里選擇一項(xiàng)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)。而且，目前新系統(tǒng)里的經(jīng)營(yíng)范圍只能選擇一種，即使管理人不進(jìn)行入會(huì)，在后續(xù)新舊系統(tǒng)更替時(shí)，也會(huì)在經(jīng)營(yíng)范圍上對(duì)有多種經(jīng)營(yíng)范圍的管理人進(jìn)行限制。（2016.12.16“峰信使”發(fā)布的協(xié)會(huì)答復(fù)）2、目前，基金業(yè)協(xié)會(huì)提倡專業(yè)化經(jīng)營(yíng)，經(jīng)營(yíng)“證券投資基金”或“股權(quán)與創(chuàng)業(yè)投資基金”能否兼營(yíng)“其他投資基金”呢？答：不可兼營(yíng)，私募投資基金管理人應(yīng)當(dāng)實(shí)行專業(yè)化經(jīng)營(yíng)。建議管理人將證券投資基金、股權(quán)與創(chuàng)業(yè)投資基金、其他投資基金 三類獨(dú)立專項(xiàng)經(jīng)營(yíng)。（2017.2.10“峰信使”發(fā)布的協(xié)會(huì)答復(fù)）來(lái)源：合規(guī)部。部分內(nèi)容整合自陸家嘴私募基金研究院、海峰金色大講堂的相關(guān)文章。特別聲明：本微信平臺(tái)所發(fā)布的文章，僅代表作者觀點(diǎn)，謹(jǐn)供讀者參考。任何引用 、轉(zhuǎn)載以及向第三方傳播的行為請(qǐng)預(yù)先通知海銀財(cái)富，并請(qǐng)?jiān)谝�用、轉(zhuǎn)載以及向第三方傳播中標(biāo)明出處。